美国基金实时行情-美国独立基金价格走势

2024-10-11 17:51:39

1.美国国立卫生研究院的基金项目

2.美国抵押型reits特点是什么

3.世界三大组织是哪三个？

4.购买基金应该注意哪些？我是新手！

美国国立卫生研究院的基金项目

美国基金实时行情-美国独立基金价格走势

NIH的根本任务就是合理使用纳税人的钱支持生物医学研究，因此，NIH需要根据其资助策略制定合理的基金分配及预算方案。其中约82% 的预算用于NIH 的院外研究项目(extramural research program)，系通过基金或协议的方式资助美国国内外2000余个研究机构；10% 的预算用于NIH的院内研究项目(intramural research program)，资助NIH内部直属实验室的2 000余项研究项目；另有约8% 左右的预算作为院内院外研究项目的共同基金。NIH的院内研究项H归院内研究处管辖，负责所有与院内研究、培训、技术转让有关的政策法规、审核、立项、实施管理及实验室、临床医院之间的协调等。

NIH的院外研究项目由院外研究处管理，负责NIH基金政策的制定、实施等。对NIH以外的研究机构主要有三种资助方式：基金(grants)、合作协议(cooperative agreements),和约(contracts)。基金是最主要的资助方式，支持各种与人类健康相关的研究项目和培训计划，一般由申请者个人提出研究日标，经评审通过后获得基金支持，资助年限l～5年，资助机构不参与项目的研究过程；合作协议则事先由资助机构对研究计划提出相应规定并发布特别申请须知ra specific request for applications，RFA)，有时为了激发科学家对某些特殊领域的兴趣，还会发布项目声明(a program announcement，PA)；研究与

开发(research and development，R&D)合同则是资助学术机构、非盈利性或商业性机构就NIH感兴趣的特殊领域进行研究和开发，例如，抗乳腺癌和卵巢

癌的化疗药物Taxol(泰素)的研发就是NIH签署的众多协议之一。

NIH的研究基金(the NIH research grant budget)分四种：研究项目基金(research project grants，RPGs)、研究中心基金(research center grants)、小业创新研究一小企业技术转让基金(small business innovative research—small business technology transfer grants．SBIR—SBTTG)及其他研究基金(other research grants)。重点资助科学家的个人申请项目，从分子、细胞生物学研究到新药研发均在其资助范围之内。包括RC1、R01、R03、R15、R21(CAN423702及423825除外)、R22、R23、R29、R33、R35、R37、R55、P01、P42、UC1、U19及自1980财政年度至今的MGMSP4l基金；自1993财政年度至今的UO1基金。不包括NLM 基金、1990财政年度之前的NCRR和1986财政年度的NCNR基金。其中最主要的基金是

R01；有的RPGs称为项目计划基金(program project grants)，旨在资助多学科交叉领域的研究，由多个专家参与，各负责一个问题的研究。

R01：研究计划基金一一Research ProjectGrants，资金下拨到美国国内外各研究机构，资助科学家个人的研究项目，是NIH资助的主要方式。

R03：小额基金— — Small Grants，资助前期或短期研究项目。

R09：学术评审基金——Scientific Evaluation，作为申请书初评小组主席的活动经费。

R13：会议基金—— Conference Grants，旨在资助与研究项目相关的会议交流。

R1 5：学术研究加强基金— — Academic Research Enhancement Awards，资助小规模创新性研究或研究技术的开发或对前期工作结果的进一步分析。

R1 8：研究成果验证与推广计划—— Research Demonstration and Dissemination Projects，资助保健措施的研究开发、检测和健康知识的推广应用。

R21：探索，发展基金I—— Exploratory/Developmental Grants Phase I，有期限和水平要求，旨在鼓励对特定领域进行创新性研究，申请必须符合R21项目的RFAs和PAs要求。

R24：资源相关研究计划—— Resource—Related Research Projects，资助对已有的研究资源在生物医学领域进行开发利用。

R33：探索，发展基金II— — Exploratory，Developmental Grants phase II，属II期资助基金，用于对原有的R2l项目进行更深入的创新性、探索性研究，申请人必须是R21基金获得者，申请要符合R21项目的RFAs和PAs要求。

R34：临床试验计划基金—— Clinical Trial Planning Grant，资助临床试验的初期工作，如成立研究队伍、研发数据处理工具、设计实验流程等。

R37：研究拓展长期资助基金—— Method to Extend Research in Time(MERIT)Awards，对成就突出的科学家的长期资助，初期为5年，之后可继

续资助3—5年。名额有限，由NIH的顾问及管理人员选定被资助人。

R41和R42：小企业技术转让基金— — Small Business Technology Transfer(STTR)Grants，旨在资助小企业与研究机构之间的R&D合作计划，是

由国会直接制定的资助项目，同SBIR。也分两期进行资助，I期基金(R41)系可行性投资：II期基金(R42)系对产品的进一步开发。

R43和R44：小企业创新研究基金— — Small Business Innovation Research(SBIR)Grants，旨在资助小企业与研究机构之间的R&D合作计划，是

由国会直接制定的资助项目，分两期进行资助，I期基金(R43)系实验性投资，对研究项目是否可转化为商业产品进行技术和可行性分析；II期基金(R44)系对项目的进一步开发。 (fellowship programs)

F3 1：少数民族及残疾人博士前个人研修基金 Individual Predoctoral National Research Service Award(NRSA)Fellowships for Minority Students and Students with Disabilities。

F32：博士后个人研修基金 Postdoctoral Individual National Research Service Awards(NRSA)。

F33：资深研究人员国家研修基金 NationalResearch Service Awards for Senior Fellows(NRSA)，

资助对象为有经验的研究人员，旨在促进其研究事业的发展，培养良好的学术背景和研究技能。

F35：NIH院内研究项目中的博士后个人基金 Intramural National Research Service Awards (NRSA)Individual Postdoctoral Program。 (research career programs)

K01：科学家研究与培训发展基金—— Research Scientist Development Awards Research and Training，旨在资助科学家的技能培训和事业发展。

K02-独立科学家基金 Independent Scientist Awards，资助刚开始独立主持研究工作的科学家和临床医生，替代了原有的K02和K04基金。

K06：研究事业基金 ResearchCareerAwards。各研究所对优秀研究人员的研究事业进行的资助。

K08~临床科学家发展基金 Mentored Clini．cal Scientist Development Awards，期限3～5年，替代了原有的K08、K11和K15基金。

K22：研究学者发展基金 Research ScholarDevelopment Award，资助学术研究机构博士后人员向助理教授发展的启动基金。

K23：临床研究事业发展基金 Mentored Patient-Oriented Research Career Development Award，旨在资助从事临床研究的青年科学家。

K24：中年资研究人员临床研究基金 Midcareer Investigator Award in Patient．Oriented Research，资助中等年资的科学家继续从事临床研究并指导青年医生。

K25：定量研究事业发展基金 MentoredQuantitative Research Career Development Award，资助生物医学领域以外的、有良好学术背景和工程学背景的低年资研究人员，旨在促进交叉领域的研究。

K30：临床研究路线基金— — Clinical Research Curriculum Award，资助目前尚未开展的新临床研究项目或拓展现有的研究项目。 (research and development related contracts)

NO1：研究与发展合同— — Research and Development Related Contracts，资助科学研究所需的新产品或技术的研发。 (research program projects and centers)

P0 1：研究项目计划一一Research Program Projects，资助对象为首席科学家牵头的跨学科、多领域长期研究项目。

P30：研究中心核心基金一一Center Core Grants，资助研究方向相同的跨学科研究团队。

P50：特殊研究中心计划一一Specialized Centers，资助对象为从基础到临床的各R&D合同项目。 (training programs)

TU2：NIH院内研究机构国家研究辅助基金Institutional National Research Service Award With Involvement of NIH Intramural Faculty(0D)，针对T32项目，资助研究机构为人才短缺的特殊领域的大学生及博士后研究人员提供技术培训。

T32-研究机构国家研究辅助基金—— Institutional National Research Service Awards(NRSA)，资助学术机构对博士前及博士后人员进行培训。T35-NRSA短期研究个人培训基金—— NRSAShort-Term Research Training Awards (cooperative agreements)

U01：研究计划合作协议— — Research Projects Cooperative Agreements，与基金相似，系NIH对基金获得者的附加投资，从而NIH也成为研究计划的参与者。

Ul9：研究项目合作协议— — Research Programs Cooperative Agreements，旨在资助目标相同的多个研究计划进行跨学科、长期合作。

U24：资源相关性研究计划合作协议— — Resource—Related Research Projects Cooperative Agreements，系对多方投资研究项目的附加资助，

旨在加强相关研究资源在生物医学研究中的应用。

U43：SBIR合作协议I期— — Small Business Innovation Research(SBIR)Cooperative Agreements Phase I，系对小企业与研究机构间R&D合作计划的附加资助。I期基金系实验性投资，对研究项目是否可转化为商业产品进行技术和可行性分析。

U44：SBIR合作协议II期—— Small Business Innovation Research(SBIR)Cooperative Agreements Phase II，系对小企业与研究机构间R&D合作计划的附加资助。II期基金系对项目的进一步开发。

U54：特殊研究中心合作协议—— Specialized Centers Cooperative Agreements，资助从基础到临床的跨学科生物医学研究。

U56：探索基金合作协议— — Exploratory Grants Cooperative Agreements，用于对新项目或已有研究项目的深入研究或跨学科项目的可行性研究。

UC1：NIH挑战基金及参与者项目基金II期 NIH Challenge Grants and Partnerships Program Phase II，Cooperative Agreements(NIAID)，旨在资助NIH与国内外研究机构间的合作，加速生物医学或生物技术领域R&D研究成果在传染性疾病方面的应用。 (interagency intra agency agreements)

Y01：NIH代理间协议— — NIH Interagency Agreements，资助HHS以外的政府机构进行研究或特殊产品开发。

Y02：NIH代理内部协议—— NIH Intra—agency Agreements，资助NIH内部其他机构或HHS其他部门进行研究或产品开发。 NIH有一套严格而成熟的评审体系(the peer review system)，分两个层次(二级评审制度)，申请书的学术评审与基金资助是分别独立进行的。申请书填写完毕后先送交NIH的科学评审中心(the Center for Scientific Review，CSR)，由CSR的工作人员根据申请书的研究内容等选择最适宜的初评专家小组和最对口的资助研究所或研究中心，并进行编号，然后送往相应领域的科学评审小组(Scientific Review Groups，SRGs，或study sections)，就其科学性和技术问题进行审核。SRGs是申请书评审的主要负责部门，是该评审系统的核心，主要

由各研究领域或医学专业著名的非政府科学家组成，成员一般16～20人，由相应的科学评审管理官员(scientific review administrator，SRA)负责管理。

目前，CSR大约有125个SRGs，负责大多数个人申请项目(如R01)的评审。各评审专家在会审之前要对每份申请书单独审阅，其中2～3位专家还要求准备书面意见。对申请1=；的评审主要有以下几方面的标准：项目的重要意义、项目的创新性、研究方法与研究目标的符合性、申请人的资格及工作背景、工作条件和学术环境。对于非常有竞争力的近半数申请书会做进一步的充分讨论，并就其学术性给予定量评分。评审的第二步是送交NIH各研究所或研究中心的国家顾问委员会(the National Advisory Boards or Councils)。委员会由科学家和关注健康问题的各界代表组成，成员一般12~18人，对通过一审的申请书就其整体水平、研究目的、资助单位的基金预算及SRGs的一审意见进行全面审核。R&D合同基金申请书的内容必须符合RFP(the request for proposa1)中政府所作的规定，因此，其评审过程与普通申请书不同，要经过多方审阅。一般先由各研究所的项目管理人员，根据院外顾问专家的意见生成初步研究计划，经NIH的项目管理人员完善后才形成正式RFP，就申请人应该完成的工作做出明确规定。为了让科学界尽可能广泛地了解情况，通常会刊登在《每日商报》(the Commerce Business Daily)或通过其他渠道公示。申请书上报后，由非政府科学家组成的技术评审小组，根据RFP的要求对其进行审核。根据评审专家的意见及NIH管理人员的意见决定申请者是否具有竞争力，是否需要进行面审。面审后，申请者要重新提交最后的、最佳修改方案，只有最符合政府要求的方案才可得到资助。极少数情况下，各研究所也会对符合NIH特殊项目要求的非招标申请书进行资助。对NIH院内研究项目、计划和申请人的评审则由相应的科学顾问理事会(Boards of Scientific Counselors)负责。理事会由各研究领域成就卓著的非政府科学家组成，对在研项目、申请项目及NIH科学家的_[作和成绩进行评价。理事会肩负双重责任，不仅要对研究项目和研究人员进行专业学术评估，对各研究所的院内工作也要给予综合评价。从递交申请书到最终确定资助对象要经过上述两级评审过程，一般至少需要9个月的时间，特殊情况下最快也要6个月。从法律上讲，任何项目必须通过二审才可资助。二审后，申请人可能会得到资助通知，也可能允许修改后再次申请。日前NIH的资助率为1/3。除了对申请书进行评审之外，会审专家组的另一任务是在评审结束后将各领域的相对资助率进行综合，平衡各研究领域的资助力度，因而，每个会审专家组的组成和变化都会对NIH各资助领域产生重要影响，正因为如此，NIH对会审专家组的任何变动都持极为谨慎的态度。每年NIH大约要评审43 400份研究和培训项目。据最新数据显示，NIH 正在资助的项目多达46 700项，涉及美国国内外各主要大学、医学院校和其他研究及培训机构。

NIH的评审系统：申请人提交申请书，每年大约有35000份——评审专家就申请书的学术问题进行审阅——评审专家及公众代表对申请书进一步审核，确定资助对象——最终仅32% 的申请人能够最终获得资助。

院内研究项目占NIH 总预算的少部分，限NIH 内部使用。主持NIH 院内研究的主力军都是世界一流的科学家，他们跨院所、跨学科相互合作，在NIH的实验室里自由探索科学问题，内容涉及生物学基础、行为学研究、疾病治疗等各个方面。NIH的院外研究项目遍布美国各州及国外最重要的大学和医学院校，研究领域涉及生物医学的各个方面。

目前，从事NIH院外和院内研究项目的雇员共有18 000名，院内职员主要包括院内科学家、医生、牙科医生、兽医、护士、实验室工作人员、行政管理人员、其他辅助人员及不断更新的进修研究人员，其中4 000多人是专业科研人员。科学的进步主要依靠科学家的努力，因此，NIH对研究人员的培训投以巨资，现在仍有大约50000名杰出的研究人员正在接受博士研究生(research doctorate degrees)的培训。

美国抵押型reits特点是什么

美国抵押型reits特点：

一、流通性好

REIT可结合不动产投资的优点及公开买卖证券的流通性，对比耗时较长的买进及物业管理流程，投资者可迅速扩大投资组合的宽度。另外，REITs可以通过资本市场融资，在大型项目上具备竞争优势。

二、赋税优惠

若REIT符合相关法规制度的规定，则可享受相关的赋税优惠，免交企业所得税和资本利得税，前提是必须派付大部分收益给投资者，并由投资者按照个人相关税率缴税，从而避免双重征税。

三、历史股息率较高

因为REITs必须支付不少于90%的税后利润给持有人，REITs的历史平均股息收益率约合7%。

reits基金主要有哪几种：

一、根据组织形式，reits可以分为公司型和契约型。

公司型reits以《公司法》为基础，通过发行reits筹集的资金被用于投资房地产资产，reits具有独立的法人资格，独立运作基金，为不明投资者募集基金份额，reits股票持有者最终会成为公司的股东。

契约型reits根据建立的信托契约，通过发行筹集资金契约式房地产投资信托基金的受益凭证来投资房地产资产，契约型reits不是独立法人，只是一项资产，由一家基金管理公司发起，其中的基金经理接受委托作为受托人投资房地产。

两者的主要区别在于设立的法律依据和运作模式不同，因此契约式reits比公司式reits更灵活。

二、根据投资形式的不同，reits通常可以分为权益、抵押和混合。

权益型reits投资房地产，拥有所有权，越来越多的股权reits从事房地产业务活动，比如租赁、客户服务，抵押型reits是投资性房地产抵押贷款或房地产抵押贷款支持的证券，主要收入来源是房地产贷款的利息。混合型reits，顾名思义介于股权reits和抵押reits之间，拥有部分产权，也从事抵押贷款服务。

三、根据运营模式的不同，reits分为封闭式和开放式两种。

封闭式reits的发行量在发行之初受到限制，不得随意增发股票；开放型reits可以随时发行新股，以增加资金对新房地产的投资，投资者也可以在任何时候购买它们，并在他们不愿意持有它们的任何时候赎回它们。

四、根据融资方式的不同，reits分为公募和私募。

私募reits以非公开方式向特定投资者募集资金资金，募集对象具体，不允许公开宣传，一般不上市交易。公募型reits的发行是为了从公众投资者那里筹集资金信托基金，这需要监管机构的严格审批，但可以可以进行大量的宣传。

世界三大组织是哪三个？

如下：

1、国际货币基金组织(IMF)

国际货币基金组织是布雷顿森林体系的一个组成部分，成立于1945年12月，总部设在美国华盛顿，是联合国的独立机构，在经营上具有独立性。国际货币基金组织2015年11月30日在华盛顿总部举行执董会会议，会议决定将中国的人民币纳入国际货币基金组织特别提款权货币篮子，人民币成为继美元、欧元、英镑、日元之后的第五个成员，人民币成为真正的“世界货币”。

特别提款权，亦称“纸黄金”，最早发行于1969年，是国际货币基金组织根据会员国认缴的份额分配的，可用于偿还国际货币基金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差的一种账面资产。其价值目前由美元、欧元、人民币、日元和英镑组成的一篮子储备货币决定。

会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。

2、世界银行(WB)

世界银行是1944年7月布雷顿森林会议后，与国际货币基金组织同时产生的两个国际性金融机构之一，也是联合国属下的一个专门机构。世界银行于1945年12月正式宣告成立，1946年6月开始办理业务，1947年11月成为联合国的专门机构，总部设在美国首都华盛顿。该行的成员国必须是IMF的成员国，但IMF的成员国不一定都参加世界银行。

世界银行(World Bank)是国际复兴开发银行的通称。是联合国经营国际金融业务的专门机构，同时也是联合国的一个下属机构。其宗旨是向成员国提供贷款和投资，推进国际贸易均衡发展。

3、世界贸易组织(WTO)

世界贸易组织1995年1月1日正式开始运作，负责管理世界经济和贸易秩序，总部设在瑞士日内瓦，它的前身是1947年订立的关税及贸易总协定，是一个独立于联合国的永久性国际组织，在经营上有其独立性。

世贸组织的首要目标是帮助开展平稳、自由、公平的贸易。世界贸易组织是当代最重要的国际经济组织之一，拥有164个成员，成员贸易总额达到全球的98%，有“经济联合国”之称。

购买基金应该注意哪些？我是新手！

基金

基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。

我们现在说的基金通常指证券投资基金。

证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：

根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

开放式基金

是一种发行额可变，基金份额(单位)总数可随时增减，投资者可按基金的报价在基金管理人指定的营业场所申购或赎回的基金。与封闭式基金相比，开放式基金具有发行数量没有限制、买卖价格以资产净值为准、在柜台上买卖和风险相对较小等特点，特别适合于中小投资者进行投资。

世界基金发展史就是从封闭式基金走向开放式基金的历史。以基金市场最为成熟的美国为例。在1990年9月，美国开放式基金共有3，000家，资产总值1万亿美元；而封闭式基金仅有250家，资产总值600亿美元。到1996年，美国开放式基金的资产为35，392亿美元，封闭式基金资产仅为1，285亿美元，两者之比达到27.54∶1；而在1940年，两者之比仅为0.73∶1。在日本，1990年以前封闭式基金占绝大多数，开放式基金处于从属地位；但90年代后情况发生了根本性变化，开放式基金资产达到封闭式基金资产的两倍左右。

在香港、泰国、台湾、新加坡、菲律宾等亚洲发展投资基金较早的国家和地区，发展之初也就是以封闭式基金为主，逐渐过渡到目前两类基金形态并存的阶段。从世界范围看，1990年世界开放式投资基金净资产余额为23，554亿美元，到1995年已跃升至53，407亿美元。

开放式基金已经逐渐成为世界投资基金的主流。

世界各国投资基金起步时大都为封闭型的。这是由于在投资基金发展初期，买卖封闭式基金的手续费远比赎回开放式基金的份额的手续费低。从基金管理的角度看，由于没有请求赎回受益凭证的压力，可以充分利用投资者的资金，来实施其投资战略以求利益的最大化。

封闭式基金

属于信托基金，是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。

由于封闭式基金在证券交易所的交易采取竞价的方式，因此交易价格受到市场供求关系的影响而并不必然反映基金的净资产值，即相对其净资产值，封闭式基金的交易价格有溢价、折价现象。国外封闭式基金的实践显示其交易价格往往存在先溢价后折价的价格波动规律。从我国封闭式基金的运行情况看，无论基本面状况如何变化，我国封闭式基金的交易价格走势也始终未能脱离先溢价、后折价的价格波动规律。

·根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。

公司型基金

又叫做共同基金，指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。投资者购买了该家公司的股票，就成为该公司的股东，凭股票领取股息股息或红利、分享投资所获得的收益。

特点

1.共同基金，形态为股份公司，但又不同于一般的股份公司，其业务集中于从事证券投资信托。

2.共同基金的资金为公司法人的资本，即股份。

3.共同基金的结构同一般的股份公司一样，设有董事会和股东大会。基金资产由公司拥有，投资者则是这家公司的股东，也是该公司资产的最终持有人。股东按其所拥有的股份大小在股东大会上行使权利。

4.依据公司章程，董事会对基金资产负有安全增殖之责任。为管理方便，共同基金往往设定基金经理人和托管人。基金经理人负责基金资产的投资管理，托管人负责对基金经理人的投资活动惊醒监督。托管人可以(非必须)在银行开设户头，以自己的名义为基金资产注册。为明确双方的权利和义务，共同基金公司与托管人之间有契约关系，托管人的职责列明在他与共同基金公司签定的"托管人协议"上。如果共同基金出了问题，投资者有权直接向共同基金公司索取。

契约型基金

又称为单位信托基金，指专门的投资机构(银行和企业)共同出资组建一家基金管理公司，基金管理公司作为委托人通过与受托人签定"信托契约"的形式发行受益凭证--"基金单位持有证"来募集社会上的闲散资金。

特点

单位信托是一项名为信托契约的文件而组建的一家经理公司，在组织结构上，它不设董事会，基金经理公司自己作为委托公司设立基金，自行或再聘请经理人代为管理基金的经营和操作，并通常指定一家证券公司或承销公司代为办理受益凭证--基金单持有证的发行、买卖、转让、交易、利润分配、收益及本益偿还支付。

受托人接受基金经理公司的委托，并且以信托人或信托公司的名义为基金注册和开户。基金户头完全独立于基金保管公司的帐户，纵使基金保管公司因经营不善而倒闭，其债权方都不能动用基金的资产。其职责是负责管理、保管处置信托财产、监督基金经理人的投资工作、确保基金经理人遵守公开说明书所列明的投资规定，使他们采取的投资组合符合信托契约的要求。在单位信托基金出现问题时，信托人对投资者负责索偿责任。

·根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。

·根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

股票基金

是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。

分类

股票基金按投资的对象可分为优先股基金和普通股基金，优先股基金可获取稳定收益。风险较小．收益分配主要是股利;普通股基金是目前数量最大的一种基金，该基金以追求资本利得和长期资本增值为目的，风险较优先股基金大。按基金投资分散化程度，可将股票基金分为一般普通股基金和专门化基金，前者是指将基金资产分散投资于各类普通股票上，后者是指将基金资产投资于某些特殊行业股票上，风险较大，但可能具有较好的潜在收益。按基金投资的目的还可将股票基金分为资本增值型基金、成长型基金及收入型基金。资本增值型基金投资的主要目的是追求资本快速增长，以此带来资本增值，该类基金风险高、收益也高。成长型基金投资于那些具有成长潜力并能带来收入的普通股票上，具有一定的风险。股票收入型基金投资于具有稳定发展前景的公司所发行的股票，追求稳定的股利分配和资本利得，这类基金风险小，收入也不高。

特点

1.与其他基金相比，股票基金的投资对象具有多样性，投资目的也具有多样性。

2.与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有分散风险。费用较低等特点。对一般投资者而言，个人资本毕竟是有限的，难以通过分散投资种类而降低投资风险。但若投资于股票基金，投资者不仅可以分享各类股票的收益，而且已可以通过投资于股票基金而将风险分散于各类股票上，大大降低了投资风险。此外．投资者投资了股票基金，还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势，降低投资成本，提高投资效益，获得规模效益的好处。

3.从资产流动性来看，股票基金具有流动性强、变现性高的特点。股票基金的投资对象是流动性极好的股票，基金资产质量高、变现容易。

4.对投资者来说，股票基金经营稳定、收益可观。一般来说，股票基金的风险比股票投资的风险低。因而收益较稳定。不仅如此，封闭式股票基金上市后，投资者还可以通过在交易所交易获得买卖差价。基金期满后，投资者享有分配剩余资产的权利。

5.股票基金还具有在国际市场上融资的功能和特点。就股票市场而言，其资本的国际化程度较外汇市场和债券市场为低。一般来说，各国的股票基本上在本国市场上交易，股票投资者也只能投资于本国上市的股票或在当地上市的少数外国公司的股票。在国外，股票基金则突破了这一限制、投资者可以通过购买股票基金，投资于其他国家或地区的股票市场，从而对证券市场的国际化具有积极的推动作用。从海外股票市场的现状来看，股票基金投资对象有很大一部分是外国公司股票。

·根据投资对象的不同，证券投资基金可分为：股票型基金、债券型基金、货币市场基金、混合型基金等。60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金；80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金；仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金；投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的，为混合基金。从投资风险角度看，几种基金给投资人带来的风险是不同的。其中股票基金风险最高，货币市场基金风险最小，债券基金的风险居中。相同品种的投资基金由于投资风格和策略不同，风险也会有所区别。例如股票型基金按风险程度又可分为：平衡型、稳健型、指数型、成长型、增长型。当然，风险度越大，收益率相应也会越高；风险小，收益也相应要低一些。

开放式基金买卖介绍：

◆准备过程

投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，各基金销售网点应备有上述文件，以备投资人随时查阅。

个人投资者要携带代理行借记卡，有效身份证件（身份证、军人证或武警证），机构投资者则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件、以及上述文件加盖公章的复印件，授权委托书，经办人身份证及复印件。

携带好准备资料，客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格，填写完毕后领取业务回执，个人投资者还要领取基金交易卡，在办理基金业务当日两天以后可以到柜台领取业务确认书。在领取了业务确认书后，单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回。

◆如何购买

在完成开户准备之后，市民就可以自行选择时机购买基金。个人投资者可以带上代理行的借记卡和基金交易卡，到代销的网点柜台填写基金交易申请表格（机构投资者则要加盖预留印鉴），必须在购买当天的15：00以前提交申请，由柜台受理，并领取基金业务回执。在办理基金业务两天之后，投资者可以到柜台打印业务确认书。

◆如何赎回

当投资者有意对手中的基金进行赎回，则可以携带开户行的借记卡和基金交易卡，同样在下午3点之前填写并提交交易申请单，在柜面受理后，投资者可以在5天后查询，赎回资金到账。

◆如何撤回

交易投资者如果需要撤消交易，则可以在交易当天的15点之前，携带基金交易卡和银行借记卡，在柜面填写交易申请表格，注明撤消交易。如果在15点以后，部分银行则可以按照当天牌价进行预约交易，第二个工作日进行交易。

目前，几乎所有的银行和基金管理公司都支持在互联网上交易基金。

近期见到有很多网友常常提问基金是怎么回事，好象基金是个很复杂难懂的东西，又说推荐去读的基金知识文章看不懂。因此我常想如何让这些朋友在最短的时间内理解基金是什么，为大家展示一下这些并不神秘的基金，于是萌生想法，试着尽可能用通俗的语言解释下什么是基金，希望对这些朋友尽快了解基金有所帮助。

假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，三呢钱也不算多，就想到与其他10个人合伙出资，雇一个投资高手（理论上比我还高点的），操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。

将这种合伙投资的模式放大100倍、1000倍，就是基金。

这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。

如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。

基金管理公司是什么角色？基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人，资格要经过中国证监会审批的。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一，另一方面由于它牵头操作，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费（称基金管理费），替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手（就是基金经理），还有帮高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的资产和收益情况。当然基金公司这些活动是证监会批准的。

为了大家合伙出的资产的安全，不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用，中国证监会规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。于是这些出资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户，由银行管帐记帐，称为基金托管。当然银行的劳务费（称基金托管费）也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险，基本没有被偷挪走的风险。从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。

如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立（国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立），就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱，中途你想变现，只能自己找其他人卖出去，这就是封闭式基金。

如果这种公募基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金。

不管是封闭式基金还是开放式基金，如果为了方便大家买卖转让，就找到交易所（证券市场）这个场所将基金挂牌出来，按市场价在投资者间自由交易，就是上市的基金。

现在我们再来读下面的基金的概念，就不太晕头了吧。

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。

证券投资基金的特点：

1、专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品，组合投资,规避风险。相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。

2、组合投资，分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的实力，可以同时分散投资于很多种股票，分散了对个股集中投资的风险。

3、方便投资，流动性强。证券投资基金最低投资量起点要求一般较低，可以满足小额投资者对于证券投资的需求，投资者可根据自身财力决定对基金的投资量。证券投资基金大多有较强的变现能力，使得投资者收回投资时非常便利。我国对百姓的基金投资收益还给予免税政策。

附带解释下证券基金有关的部分问题。

什么是基金的认购费和申购费？

就是你投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想离开的欲望。

什么是基金的赎回费？

就是你撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给你现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿。

什么是基金的转换费？

就是同一家基金公司操作着多个基金，你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金，应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理，主要为了提高你变动的成本，不愿让你频繁变动。

什么是基金交易佣金？

就是上市的基金在交易所市场转让时，为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。

证券投资基金为什么有那么多种？