金融衍生品保证金价值_金融衍生品保证金价值怎么算

1.衍生品是什么意思?

2.什么是金融衍生产品？它包括哪些种类？

3.衍生金融资产什么意思

4.金融衍生工具

5.目前我国金融衍生品的发展情况_我国金融衍生品种类

6.金融衍生品的作用

7.金融衍生品有哪些特征？

8.金融衍生工具有哪些性质

金融衍生品（Derivatives），又称金融衍生工具，是指从原生资产派生出来的金融工具。其共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可以进行全额交易，不需要实际上的本金转移，具有杠杆效应，结算通常用现金差价的方式。

国际上金融衍生品种类繁多，活跃的金融创新不断推出新的金融衍生品。它的分类主要有以下几种：1.根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和互换；2.根据原生资产，可以分为股票、利率、汇率和商品；3.根据交易方法，可以分为场内交易和场外交易。

正如硬币有正反两面一样，凡事都有两面性，如果利大于弊，它就是好的，如果弊大于利，她就是坏的，看待一个事物，应一分为二，不仅要看的好的一面，也不能忽视坏的一面，金融衍生品有好的一面，也有坏的一面，总得来说，金融衍生品的好处明显，能促进金融市场的繁荣发展，但也不可忽视其能引发金融危机。

金融衍生品的作用有规避风险，价格发现，它是对冲资产风险的好方法。自20 世纪80 年代以来，金融衍生品市场的建立和发展是国际金融市场最为突出的特点，从全球的金融衍生品发展趋势看，金融衍生品的交易量已经远远超过实物衍生品的交易量。

任何事情有好的一面也有坏的一面，风险规避了一定是有人去承担了，衍生产品的高杠杆性就是将巨大的风险转移给了愿意承担的人手中，有研究表明，无节制的金融衍生品交易是AIG、雷曼兄弟事件的最直接原因。金融衍生品有市场风险、信用风险风险、流动性风险、操作风险、法律风险等风险特征，金融衍生品风险大。 style="font-size: 18px;font-weight: bold;border-left: 4px solid #a10d00;margin: 10px 0px 15px 0px;padding: 10px 0 10px 20px;background: #f1dada;">衍生品是什么意思?

场内交易：绝大多数的期权和期货交易属于场内交易，拥有标准化的合约。可以对冲平仓，是一辆可以中途下车的火车。

场外交易：柜台市场，又称店头市场。远期和互换属于场外交易，双方单独协商，签定协议。必须交割，是一架不可以在中途下来的飞机。

国际上金融衍生产品的种类划分多种多样，根据产品形态，可分为远期、期货、期权和互换四大类；

1.金融远期：合约双方同意在未来的一定日期按一定价格交换金融资产的合约。

2.金融期货：买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的，在将来某一特定时间交割标准数量特定金融工具的合约。

3.金融期权：合约双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成协议。

4.金融互换：两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定时间交换一定支付款项的金融交易。

扩展资料

金融衍生工具出现于20世纪70年代，是金融创新的产品，它的产生基于商品类衍生工具的发展。

特征

1、跨期交易。衍生工具是为了规避或防范未来价格、利率、汇率等变化风险而创设的合约，合约标的物的实际交割、交收或清算都是都是约定在未来的时间进行。跨期可以是即期与远期的跨期，也可以是远期与远期的跨期。

2、杠杆效应。衍生工具具有以小博大的能量，借助不到合约标的物市场价值5%-10%的保证金，或者支付一定比例的权益费而获得一定数量合约标的物在未来时间交易的权限。无论是保证金还是权益费，与合约标的物价值相比相比都是很小的数目，衍生工具交易相当于以0.5-1折买到商品或金融资产，具有10-20倍的交易放大效应。

3、高风险性。衍生工具价格变化具有显著的不确定性，由此给衍生工具的交易者带来的风险也是很高的，无论是买方或者卖方，都要承受未来价格、利率、汇率等波动造成的风险。

4、合约存续的短期性。衍生工具的合约都有期限，从签署到失效的这段时间为存续期衍生工具的存续期一般不超过1年。

什么是金融衍生产品？它包括哪些种类？

衍（yǎn）生品是两方或多方之间的合约，他们的价值基于商定的标的金融资产(如证券)或一组资产(如指数)。一般的标的工具包括债券、大宗商品、货币、利率、市场指数和股票。

期货合约、远期合同、期权、互换和权证是常见的衍生品。例如，期货合约是一种衍生品，因为它的价值受到标的合约表现的影响。

类似地，股票期权也是一种衍生品，因为它的价值是从标的股票的价值“衍生”而来的。虽然衍生品的价值是以资产为基础的，但拥有衍生品并不意味着拥有该资产。

扩展资料：

融衍生产品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。

保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。

对于金融衍生产品的监管，国际上基本上采取企业自控、行业协会和交易所自律、政府部门监管的三级风险管理模式。

百度百科－衍生品

百度百科－金融衍生产品

衍生金融资产什么意思

金融衍生产品通常是指从原生资产派生出来的金融工具。金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可以进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在到期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足款项。

因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应，保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。金融衍生产品的两大类别是远期类合约和期权合约。金融创新活动接连不断地推出新的衍生产品，国际上金融衍生产品种类繁多，金融衍生品的常见种类如下表所示。

金融衍生工具

衍生金融资产也叫金融衍生工具，金融衍生品又称金融衍生工具，是从原生性金融工具（股票、债券、存单、货币等）派生出来的金融工具，其价值依赖于基础标的资产。金融衍生品在形式上表现为一系列的合约，合约中载明交易品种、价格、数量、交割时间及地点等。

扩展资料：

目前较为普遍的金融衍生品合约有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和信用衍生品等。

与传统金融工具相比，金融衍生品有以下特征：

1、杠杆比例高。金融衍生品市场中允许进行保证金交易，这就意味着投资者可以从事几倍甚至几十倍于自身拥有资金的交易，放大了交易的收益和损失。

2、定价复杂。金融衍生品的价格依赖于基础标的资产的未来价值，而未来价值是难以测算的，这就给金融衍生品的定价带来了极大的困难。

3、高风险性。由于金融衍生品的上述两个特征，使得从事金融衍生品交易的风险也被放大了。

4、全球化程度高。

目前我国金融衍生品的发展情况_我国金融衍生品种类

金融衍生工具也叫金融衍生产品、衍生金融资产或金融衍生品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或数值)变动的派生金融产品。这里说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具，也就是说金融衍生品同样也可以再衍生出其它的金融衍生品。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数甚至天气(温度)指数等。

金融衍生产品的种类有以下：

一、从产品形态划分，可分为如下几种：

1.远期合约。是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约，交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。

2.期货合约。是指期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定合约。

3.掉期合约。这是一种内交易双方签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。

4.期权交易。是一种买卖权利的交易，这种交易规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。

二、根据原生资产的不同也可以分为股票、利率、汇率和商品。如果再加以细分，股票类中又包括具体的股票和由股票组合形成的股票指数；利率类中又可分为以短期存款利率为代表的短期利率和以长期债券利率为代表的长期利率；货币类中包括各种不同币种之间的比值：商品类中包括各类大宗实物商品。

三、从交易方法来又可分为场内交易和场外交易。

1. 场内交易，又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和承担履约担保责任的特点。此外，由于每个投资者都有不同的需求，交易所事先设计出标准化的金融合同，由投资者选择与自身需求最接近的合同和数量进行交易。所有的交易者集中在一个场所进行交易，这就增加了交易的密度，一般可以形成流动性较高的市场。期货交易和部分标准化期权合同交易都属于这种交易方式。

2.场外交易，又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。同时，为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。场外交易不断产生金融创新。但是，由于每个交易的清算是由交易双方相互负责进行的，交易参与者仅限于信用程度高的客户。掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。

金融衍生产品遵循的是零和规则，因此它的作用有规避风险,价格发现,是对冲资产风险的好方法，但是也是一柄双刃剑，由于使用的是高杠杆性的保证金交易，风险也是相当大的，它的实际就是一种风险转嫁，也就是交易一方规避了风险，那么必定有另一方去承担风险。

金融衍生产品的风险成因分为微观主体原因与宏观成因：

1.金融衍生产品风险产生的微观主体原因

内部控制薄弱，对交易员缺乏有效的监督，是造成金融衍生产品风险的一个重要原因。例如，内部风险管理混乱到了极点是巴林银行覆灭的主要原因。首先，巴林银行内部缺乏基本的风险防范机制，里森一人身兼清算和交易两职，缺乏制衡，很容易通过改写交易记录来掩盖风险或亏损。同时，巴林银行也缺乏一个独立的风险控制检查部门对里森所为进行监控；其次，巴林银行管理层监管不严，风险意识薄弱。在日本关西大地震之后，里森因其衍生合约保证金不足而求助于总部时，总部竟然还将数亿美元调至新加坡分行，为其提供无限制的资金支持；再者，巴林银行领导层分裂，内部各业务环节之间关系紧张，令许多知情管理人员忽视市场人士和内部审检小组多次发出的警告，以至最后导致整个巴林集团的覆没。

另外，过度的激励机制激发了交易员的冒险精神，增大了交易过程中的风险系数。

2.金融衍生产品风险的宏观成因

金融监管不力也是造成金融衍生产品风险的另一主要原因。英国和新加坡的金融监管当局事先监管不力，或未协力合作，是导致巴林银行倒闭的重要原因之一。英国监管部门出现的问题是：第一，负责监管巴林等投资银行的部门曾口头上给与宽免，巴林将巨额款项汇出炒卖日经指数时，无需请示英格兰银行。第二，英格兰银行允许巴林集团内部银行给予证券部门无限制资金的支持。新加坡金融监管当局存在的问题是：首先，新加坡国际金融交易所面对激烈的国际竞争，为了促进业务的发展，在持仓量的控制方面过于宽松，没有严格执行持仓上限，允许单一交易账户大量积累日经期指和日债期货仓位，对会员公司可持有合约数量和缴纳保证金情况没有进行及时监督。其次，里森频繁地从事对倒交易，且交易数额异常庞大，却竟然没有引起交易所的关注。如果英格兰银行、新加坡和大阪交易所之间能够加强交流，共享充分的信息，就会及时发现巴林银行在两个交易所持有的巨额头寸，或许巴林银行不会倒闭。

美国长期资本管理公司(LTCM)曾是美国最大的对冲基金，却在俄罗斯上演了人类有史以来最大的金融滑铁卢。监管中存在真空状态是导致其巨额亏损的制度性原因，甚至在LTCM出事后，美国的金融管理当局都还不清楚其资产负债情况。由于政府对银行、证券机构监管的放松，使得许多国际商业银行集团和证券机构无限制地为其提供巨额融资，瑞士银行（UBS）和意大利外汇管理部门（UIC）因此分别损失7.1亿美元和2.5亿美元。

另外我国“327国债”期货风波，除当时市场需求不强、发展衍生工具的条件不够以外，过度投机和监管能力不足是不可忽视的原因。

对于金融衍生产品的监管，国际上基本上采取企业自控、行业协会和交易所自律、政府部门监管的三级风险管理模式。

1.微观金融主体内部自我监督管理

首先，建立风险决策机制和内部监管制度，包括限定交易的目的、对象、目标价格、合约类型、持仓数量、止损点位、交易流程以及不同部门的职责分配等。其次，加强内部控制，严格控制交易程序，将操作权、结算权、监督权分开，有严格的层次分明的业务授权，加大对越权交易的处罚力度；再次，设立专门的风险管理部门，通过“风险价值方法”（VAR）和“压力试验法”对交易人员的交易进行记录、确认、市价计值，评价、度量和防范在金融衍生产品交易过程中面临的信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、操作风险等。

2.交易所内部监管

交易所是衍生产品交易组织者和市场管理者，它通过制定场内交易规则，监督市场的业务操作，保证交易在公开、公正、竞争的条件下进行。第一，创建完备的金融衍生市场制度，包括：严格的市场信息披露制度，增强透明度；大额报告制度；完善的市场准入制度，对衍生市场交易者的市场信用状况进行调查和评估，制定资本充足要求；以及其他场内和场外市场交易规则等等。第二，建立衍生市场的担保制度，包括：合理制定并及时调整保证金比例，起到第一道防线的作用；持仓限额制度，发挥第二道防线的作用；日间保证金追加条款；逐日盯市制度或称按市价计值(mark to market)加强清算、结算和支付系统的管理；价格限额制度等。第三，加强财务监督，根据衍生产品的特点，改革传统的会计记账方法和原则，制定统一的信息披露规则和程序，以便管理层和用户可以清晰明了地掌握风险敞口情况。

3.政府部门的宏观调控与监管

首先，完善立法，对金融衍生产品设立专门完备的法律，制定有关交易管理的统一标准；其次，加强对从事金融衍生产品交易的金融机构的监管，规定从事交易的金融机构的最低资本额，确定风险承担限额，对金融机构进行定期与不定期的现场与非现场的检查，形成有效的控制与约束机制；负责审批衍生产品交易所的成立和交易所申请的衍生产品品种。再次，严格区分银行业务与非银行业务，控制金融机构业务交叉的程度。同时，中央银行在某个金融机构因突发事件发生危机时，应及时采取相应的挽救措施，迅速注入资金或进行暂时干预，以避免金融市场产生过度震荡。

另外，金融衍生产品交易在世界范围内超国界和超政府地蓬勃开展，单一国家和地区已无法对其风险进行全面的控制，因此加强对金融衍生产品的国际监管和国际合作，成为国际金融界和各国金融当局的共识。在巴林银行事件之后，国际清算银行已着手对衍生产品交易进行全面的调查与监督，加强对银行表外业务资本充足性的监督。

参考本人回答： style="font-size: 18px;font-weight: bold;border-left: 4px solid #a10d00;margin: 10px 0px 15px 0px;padding: 10px 0 10px 20px;background: #f1dada;">金融衍生品的作用

金融衍生品是金融界发展历史最短，但是速度最快的一种创新性金融工具，对国家的经济发展有重要的推动作用。我国的金融衍生品在短短十几年间得到了迅速的发展。我国现在的金融市场还缺乏规范化的管理，所以就目前我国金融衍生品的发展速度来看，有明显冒进的趋势。该文就目前我国金融衍生品的发展现状和存在的问题，有针对性地为我国金融衍生品提出发展建议。

金融衍生品；金融衍生品市场；金融创新

金融衍生品是上世纪80年代金融浪潮中兴起的一种金融创新，它的迅速发展使之成为国际金融市场上重要的交易品种。随着我国加入WTO后市场的进一步开放，金融业也达到了前所未有的开放程度，我国的金融机构随着金融全球化和自由化面临更加严峻的金融风险。金融衍生品的高风险性是金融市场变得更加脆弱。在竞争压力和风险增加的基础上，促进金融衍生品市场的健康发展，进一步推动金融创新成为我国金融市场和金融机构发展的必然选择。

1.金融衍生品

金融衍生品的概念和特征。金融衍生品至今没有一个统一的定义，从字面看，可以理解为，金融衍生品就是在如银行信贷、债券、股票等基础性金融产品的前提存下衍生出来的新的金融产品，主要包括远期外币或人民币外汇交易、期货交易和外币掉价交易等。无论那一种金融衍生品，都具有以下特征：

虚拟性。金融衍生品的本事是没有价值的，它只是一种获得收益的凭证，它的价值由标的的资产价格决定，具有相对独立性。

杠杆性。保证金制度是金融衍生品交易共同采用的制度。金融衍生品市场在交易中，双方都要缴纳一定的保证金。交纳保证金后可以进行交易。所以这种交易具有杠杆效应。保证金和多少和杠杆效应成反比，而风险和杠杆效应成正比。

风险性。由于其高杠杆性是风险集中。衍生品的虚拟性和未来的不可预知性使它的风险性增强。

契约性。金融衍生品是双方对未来交易的约定，该合约对交易者的未来权利和义务有明确性，并具有法律效力。

我国金融衍生品的发展历史。我国的金融衍生品起步较晚，真正开始发展是从1992年上海推出的外汇期货开始。此后我国的金融衍生品市场上先后出现了国债期货、股指期货等交易种类。20世纪末的金融衍生品交易达到疯狂程度。但由于畸形的市场发展造成了1995年的327国债期货事件，我国爆发了第一个金融地震。

进入21世纪以来，由于我国对外开放程度提高，我国金融衍生品又有了新的发展契机。中国金融衍生品市场于2005年初步建立起来。到2009年，我国期货市场成交金额接近百万亿，金融衍生品交易发展迅速。

2.我国金融衍生品在发展中存在的问题

金融衍生品自身固有缺陷。我国金融衍生品品种不足：国的金融衍生品在发展中存在的问题首先体现在衍生品品种不足上。特别是和国家金融衍生品丰富多样的种类相比，更显得品种少，同质性高。

国际金融市场上的金融衍生品包括期货、汇率、股票期权、利率远期合约等等。我国国内金融市场的品种和数量不多。例如上海证券交易所只有可转换债券和权证两种金融衍生品。品种不足阻碍了我国金融衍生品的；领域扩展和投资规模扩大。人民币衍生市场不够活跃，衍生品的参与者不够广泛，制约了我国金融衍生品市场的发展。

我国金融衍生品在设计方面存在缺陷：金融衍生品在设计上的不合理导致了在实际应用中出现了多种产品但没有转移风险反而使风险扩大的情况。这是由于金融衍生品的特点决定的。我国金融衍生品在金融市场的同质性较高也是由于产品设计不合理造成的。以外国的金融衍生品市场相比较，我国为客户定做的衍生品在设计水平上有很大差距。国内各个金融机构推出的产品也具有高同质性。产品设计的不合理是由于我国缺乏金融创新的能力，缺乏自主研发能力。

金融衍生品监管方面存在缺陷：衍生品的监管主体分散。理论上说，金融衍生品的监管应该是由政府、行业协会和交易所三者共同建立的三级监管系统。但是我国由于刚开始设立衍生品市场时就没有明确监管部门的责任，所以知道现在没有形成一个健全的监管体系。各个金融机构都从自身较大出发对金融衍生品进行管理，监管主体的分散性导致了政策方法的不协调、不稳定导致监管效率低下。

相关的法律法规体系不完备：法律是监督的基础。目前我国在金融衍生品上的立法相对滞后。首先，从发展历史来看，目前与金融衍生品相关的法律法规都是各个监管机构根据具体的金融衍生品制定的，缺乏统一的监管法规来进行完善。金融衍生品的跨领域性风险使得在出现具体问题使缺乏对应的法律保障。其次，在目前存在的法律法规中，限制性条文居多，鼓励性法律教教，虽然这些限制性法令在防止金融风险的扩大蔓延有积极作用，但是也制约了衍生品市场的扩大和发展。

金融衍生品市场中存在的问题。市场均衡价格缺失：我国的金融市场目前还刍议初级阶段。大多是金融衍生品的价格和市场均衡价格相差很大。金融衍生品的价格与基础性金融产品的价格有密切联系、我国对金融价格和外汇管制很严，所以国家政策很大程度上主导了金融衍生品的价格。而且人民币在目前资本项目下无法实现自由兑换，导致了衍生品的价格不是有市场控制的价格。两者之间的差价成为投机者的争夺关键，一定程度上增加了金融风险。

信息披露的公开性和透明度不够：对于参与者来说，准确的信息是做出正确判断的前提。因此，金融市场必须具备一个和完备的信息披露制度。我国现在的信息披露缺乏公开性和透明度。不能够真实地反映金融衍生品市场的情况。所以无法使投资者对市场做出理性的判断和预期，对我国金融衍生品交易的发展起了负面作用。而且，信息的透明和公开可以减少投资者的投资风险。如果错误的信息导致对预期的错误判断会导致严重的损失甚至危害到国家的金融体系。

市场参与者的素质不高：金融市场的参与者是个人或者机构。目前，我国金融衍生品市场的参与者的素质普遍偏低。对金融衍生品的预期判断缺乏相应的理论知识和理性的判断，盲目的投资和跟风行为加剧了我国金融衍生品市场的不稳定和风险性。

3.克服我国金融衍生品缺陷，研究新的发展对策

金融衍生品有哪些特征？

金融衍生品的作用如下：

1、金融衍生品的功能主要包括规避风险、发现价格、套期保值、提高金融创新能力等。

2、能够帮助金融机构管理者更好地进行风险控制。

3、金融衍生品在优化资源配置、降低国家总体的金融风险、吸纳社会闲置资金、有效地增加市场的流动性、提高交易效率等方面起着很大作用。

扩展资料：

金融衍生品具有的特点：

1、零和博弈

即合约交易的双方（在标准化合约中由于可以交易是不确定的）盈亏完全负相关，并且净损益为零，因此称"零和"。

2、跨期性

金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动的趋势的预测，约定在未来某一时间按一定的条件进行交易或选择是否交易的合约。

无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易的双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。

3、联动性

这里指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征有衍生工具合约所规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。

4、不确定性或高风险性

金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具未来价格的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具具有高风险的重要诱因。

5、高杠杆性

衍生产品的交易采用保证金（margin）制度.即交易所需的最低资金只需满足基础资产价值的某个百分比.保证金可以分为初始保证金(initial margin），维持保证金（maintains margin），并且在交易所交易时采取盯市（marking to market）制度。

如果交易过程中的保证金比例低于维持保证金比例，那么将收到追加保证金通知(margin call），如果投资者没有及时追加保证金，其将被强行平仓.可见，衍生品交易具有高风险高收益的特点.

6、契约性

金融衍生产品交易是对基础工具在未来某种条件下的权利和义务的处理，从法律上理解是合同，是一种建立在高度发达的社会信用基础上的经济合同关系。

7、交易对象的虚拟性

金融衍生产品合约交易的对象是对基础金融工具在未来各种条件下处置的权利和义务，如期权的买权或卖权、互换的债务交换义务等，构成所谓“产品”，表现出一定的虚拟性。

8、交易目的的多重性

金融衍生产品交易通常有套期保值、投机、套利和资产负债管理等四大目的。其交易的主要目的并不在于所涉及的基础金融商品所有权的转移，而在于转移与该金融商品相关的价值变化的风险或通过风险投资获取经济利益。

百度百科-金融衍生品

百度百科-金融衍生产品 （一种金融合约）

金融衍生工具有哪些性质

一、金融衍生工具具有下列四个显著特征：

（1）跨期性。

金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或者选择是否交易的合约，跨期交易特点十分突出。

（2）杠杆性。

金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。

（3）联动性。

金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。

（4）高风险性。

金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具（变量）未来价格（数值）的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性。

二、最常见的衍生金融工具主要包括的是远期、期货、期权和互换。

1、远期。

远期合约是关于在未来的某一时刻由一方交易者按照约定价格向另一方交易者买入挥着卖出某一标的的资产的合约。远期合约和即期合约是我区别在于即期合约所约定的交易会立即执行，而远期合约所约定的交易则会在约定的未来某一时刻发生。

2、期货。

期货合约本质上与远期合约类似，都是交易双方约定在未来某一个时间，按照事先约定的价格买卖某种资产的合约。与远期合约不同的是，期货合约不是咋场外市场交易，而是在交易所市场交易，期货合约是标准化的合约。

3、期权。

期权合约与与远期和期货有着本质的不同，期权合约交易双方买卖的直接对价是某种选择权，在约定的未来某个时间按照约定的价格购入某种资产或者出售某种资产的权利。分为看涨期权和看跌期权两种类型。

4、互换。

互换协议是交易双方约定在未来的一段时间内多次交换现金流的协议，在协议中，双方必须事先约定好现金流交换发生的时间以及现金流的计算方法，互换协议是在场外市场进行交易的衍生品。

扩展资料 ：

1、金融衍生品（derivatives)，是指一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。

2、金融衍生品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的混合金融工具。金融衍生产品是与金融相关的派生物，通常是指从原生资产派生出来的金融工具。

3、其共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低，杠杆效应越大，风险也就越大。

参考资料：

衍生金融资产也叫金融衍生工具，金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数、通货膨胀率甚至天气（温度）指数等。

金融衍生工具（derivative security)是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的，以杠杆和信用交易为特征的金融工具。

应答时间：2021-06-02，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

[平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~