市场量化对冲基金价值-量化对冲基金是私募吗

1.什么是量化对冲基金

2.量化对冲基金的特点及优势

3.对冲基金的策略分别有几种

4.量化对冲基金有亏的吗

什么是量化对冲基金

量化对冲基金是一种集合投资工具，它使用量化分析来选择证券。这意味着该基金依靠研究以及数学和统计模型来预测投资的表现。虽然对冲基金的投资仅供合格投资者使用，但任何人都可以与财务顾问合作建立投资组合并实现他们的资金目标。

了解对冲基金

在深入研究量化基金的运作方式之前，重要的是对对冲基金以及它们与其他投资工具的不同之处有一个大致的了解。对冲基金从高净值投资者那里汇集资金，并使用各种投机性投资策略，包括卖空和杠杆，以产生可观的回报。

对冲基金通常投资于广泛的资产，从股票和房地产到货币和商品。

虽然它们都是集合投资工具，但对冲基金在几个显着方面与共同基金不同。首先，对冲基金仅适用于合格投资者——在过去两个日历年中每年收入超过80万元或净资产至少为500万元（不包括他们的主要住所）的个人。

量化对冲基金如何运作

传统的对冲基金，通常被称为“基础对冲基金”，其投资策略基于基础研究和人类直觉。另一方面，量化基金消除了人为因素，完全依赖数学和统计建模。

通过测量和分析球队的各项数据指标，可以得出一个有趣的结论。虽然球队总是根据传统的统计数据以及教练和球探的主观分析来评估球员，但快速、自动化的基于计算机的分析的出现迎来了新一波高级指标，球队使用这些数据指标以更客观的做出决策。

虽然这不是一个完美的苹果对苹果的比较，但量化对冲基金有点像一支完全依赖分析的球队。投资组合经理通常具有数学或计算机科学背景。投资决策通常由历史数据中的算法和模式决定。定量分析师可能会检查与其他基金的同行相同的数据，但他们会以系统、自动化的方式使用这些数据，不包括人工判断。

量化对冲基金表现

那么什么是更好的投资，是选择基本对冲基金还是选择定量分析的投资？这要看具体情况。在十年前一连串的强劲表现之后，量化基金在2010年代后期似乎一直在苦苦挣扎。

对冲基金研究公司的数据显示，截至2021年4月的三年内，其股票量化指数的回报率为-1.60%。然而，对冲基金综合指数在同一时间段内上涨了7.1%。综合指数包括所有对冲基金策略。

重要的是，股票量化指数的艰难时期是在实现两位数增长的几年后出现的。根据机构投资者的数据，该指数在2010年至2015年间分别上涨了10.2%、15.3%、8.8%、14.7%、10.4%和9.2%。

底线

虽然大多数投资者没有资格投资对冲基金，但可以在使用基本面分析、定量分析或两者混合的基金之间进行选择。然而，量化对冲基金使用复杂的数学和算法来制定投资策略，然后自动实施。更传统的基金依赖于基础研究以及其经理的自由裁量去寻找被低估和高估的证券。

量化对冲基金的特点及优势

了解产品的特点及优点，在市场行情波动的时候能够更好投资，那量化对冲基金的特点及优势是什么？如何选择量化对冲基金产品呢？

量化对冲基金是什么？

量化对冲产品有以下几方面特点：

1、投资范围广、投资策略灵活

普通公募产品由于投资范围受限，参与衍生品投资的比例较低，例如我国《证券投资基金参与股指期货交易指引》规定，基金持有的买入股指期货合约价值不得超过基金净资产的10%，基金持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值20%。且必须以套期保值为主，严格限制投机。

而对于部分私募量化对冲产品（如私募基金、公募专户、）而言，不仅可以在现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品、商品期货等各类资产间灵活配置，而且没有投资比例上的限制，极大地提高了投资的灵活性。

2、以追求绝对预期年化预期收益为目标。

由于公募基金有投资范围和仓位限制，如股票型基金不得低于60%的规定（部分基金更高），只能靠买入持有或者降低仓位管理资产，更多是靠天吃饭，使得在下跌行情中无法避免系统性风险，因此公募产品业绩的考核一直更加注重相对预期年化预期收益排名，于是造成前述某些基金虽然跑赢了市场但依然亏钱的窘境。而对冲基金投资策略灵活，可以通过做多/做空、股指期货对冲等方法降低投资组合的系统风险，无论市场上涨还是下跌，均能获取一定风险下的绝对预期年化预期收益，以追求绝对预期年化预期收益为目标。

另一方面，近些年来我国A股市场始终处于弱势震荡状态，行业板块之间轮动特征明显，因此公募产品业绩波动巨大，今年业绩第一的基金明年很可能倒数第一，大有你方唱罢我方登场之态势。受此影响，投资者的风险偏好愈发降低，其对稳健预期年化预期收益的追求愈发迫切，绝对预期年化预期收益产品也越来越受到市场的重视和欢迎。

3、更好的风险调整预期年化预期收益。

通过比较海外对冲基金和主要市场指数的业绩表现可以看到，长期中各类策略对冲基金的累计预期年化预期收益均超于了主要市场指数，均实现了正历史预期年化预期收益率。在市场下跌时，对冲基金也体表现一定的抗跌性，如2008年金融危机期间。整体来看，对冲基金在获取稳定预期年化预期收益的同时提供了更好的防御性。

4、与主要市场指数相关性低、具备资产配置价值。

考察过去13年间各对冲基金指数与全球主要市场指数的相关性可以看到，除恒生指数外，对冲基金与主要市场指数间的相关性都比较低，其中日经255和法国CAC指数与各对冲基金指数均呈负相关，因此将对冲基金加入投资组合后可以降低组合整体的预期年化预期收益波动并提高组合的风险调整后预期年化预期收益。另外，各类对冲基金指数间的相关性较高，因此在采用不同策略的对冲基金间配置不能有效降低组合的整体风险。

量化对冲的优势：

对冲基金的策略分别有几种

对冲基金意思是“风险对冲过的基金“。其操作的目的是利用期货，期权等金融衍生品，以及针对不同相关股票进行实买空卖、卖空和风险对冲的操作技巧，在一定程度上规避和化解投资风险，那么对冲基金的策略分别有几种呢?

对冲基金的策略分别有几种?

主要的量化对冲策略如下：

1、市场中性策略

主要追求通过各种套期保值手段消除投资组合的大部分或全部系统性风险，寻找市场上同类资产的定价偏差，利用价值回归理性的时间差赚取市场上的微小差价，以获得持续收益。

2、事件驱动套利策略

利用特殊事件导致的资产价格错误定价，从错误定价中获利。

3、相对价值策略

主要利用证券内资产之间的相对价值偏差来获利。

既然我们将其称为“风险对冲过的基金“，这就证明这类基金的风险是很大的，那这些风险主要存在在哪些方面呢?

虽然对冲基金也被称为套利基金，但对冲基金也根据合理的预测进行投资。对冲基金经常关注市场上哪些股票的投资价格较低。他们不仅关注财务状况，还关注股票背后公司的管理状况。他们从更宏观的角度调整和帮助整个公司的运作，从而提高股票的价格。对企业经营状况的判断是投资者能力的体现。信息越准确，他们从中获得的利润就越多。对冲基金监管力度低，衍生品种类多，投资方式灵活性高，给市场造成了很大的风险。为了确定市场风险的成因，有必要明确衡量对冲基金风险的指标。与股票相比，对冲基金不会因为市场发帖而下跌。有自己的影响因素。当市场状况良好时，对冲基金将获得较小的利润，但当市场下跌时，对冲基金将获得较高的利润，在这方面，从某种意义上说，对冲基金比传统股票风险更小。对冲基金有债券的风险。

对冲基金的策略我们为大家说了上面的三种，广大的投资者们可以深入了解一下。基金风险是有很多的，因此广大的投资者就需要更多了解基金的专业知识和技巧来提升自己在股市中的赢面。

量化对冲基金有亏的吗

都说有输有赢才是人生，在投资领域没有绝对的正回报，影响的因素繁多，所以进行风险投资时需要有足够的抗风险能力，那量化对冲基金有亏的吗？现量化对冲基金亏损情况是怎样的？

量化对冲基金有亏的吗？

在金融市场上没有不赔的买卖，所以无论采取何种策略何种交易方式都不可避免亏损这个事情，量化对冲一样是会亏损的，有时可能亏的会非常惨烈，且量化对冲涉及的流程和各种保障措施要求比较苛刻，若一个交易环节正常运转另一个交易环节发生问题那么就会造成对冲不及时产生较大风险敞口。

量化对冲基金亏损情况：

受股指期货市场持续贴水影响，去年表现较好的量化对冲基金今年显然过“小年”，整体表现平平。数据显示，20只对冲量化基金（各类型分开算）前三季度平均预期年化预期收益为-1.26%，虽然相对今年A股市场震荡来看仍表现出抗跌力，但预期年化预期收益明显不如去年。从投资策略看，量化对冲基金三季度纷纷加仓，不少基金也加大了对冲力度。

前三季微亏1.26%最差亏损超14%

为应对A股的非理性下跌，中金所去年9月份开始执行股指期货新规，股指期货单品种日开仓量被限制在10手以内，且日内交易手续费大幅提高，因此让一批量化对冲产品套期保值的成本大幅增加，也直接导致这类产品前三季度业绩平平。

数据显示，市场上20只可以对冲的绝对预期年化预期收益基金（各类型合并算）三季度平均预期年化预期收益为-0.08%，而同期沪指涨幅为2.56%，仅华泰柏瑞量化预期年化预期收益、华宝兴业量化对冲等基金获得微幅正预期年化预期收益，表现最差的产品亏损幅度达到3.6%。

从前三季度业绩来看，这类量化对冲基金平均预期年化预期收益为-1.26%。华宝兴业量化对冲、海富通阿尔法对冲、华泰柏瑞量化预期年化预期收益、广发对冲套利等产品表现较好，表现最差的产品亏损幅度超过14%。

这类产品预期年化预期收益率看似抗跌，但与去年相比逊色很多。数据显示，2015年8只对冲量化基金平均预期年化预期收益率高达12.8%。

据深圳一位基金经理表示，股指期货新规对量化对冲产品影响较大。“过去一段时间持续深度贴水情况下，这类产品预期年化预期收益普遍下降，阿尔法策略基本失效，主要是通过积极寻找新策略做一点增强预期年化预期收益，或者寻找交易性机会。”

也有基金经理表示，深度贴水情况正在好转。永赢量化基金就在的公告中表示，“2016年三季度股指期货市场持续处于深度贴水状态，流动性明显下降，给对冲策略的执行造成一定影响。随着市场情绪稳定，股指期货合约贴水水平有所收敛，但贴水现象预计仍将持续”。