安信基金的资金产品_安信基金价值分析

1.基金买在高点后的操作。基金一直在跌，担心定投资金后续跟不上。可以择机部分卖出后降低定投金额吗？

2.36位明星基金经理，业绩到底有多牛？

3.浦银安盛基金管理有限公司的投资项目

4.氢能源的基金

5.基金业绩为什么下滑分析

6.基金新格局透析

7.个人养老金基金布局竞赛启幕？

基金买在高点后的操作。基金一直在跌，担心定投资金后续跟不上。可以择机部分卖出后降低定投金额吗？

可以先取消定投，基金都会有回调的时候一般下降百分之二十左右，下降时再买入，涨到百分之二十左右卖掉，反复操作可解套高点买入亏损。

买基金必须做到低买高卖，买基金不赚钱，首先得先考虑是不是买的时机不对。所谓的时机，就是基金在下跌时抓住时机买入。只有低买才能在后期基金上涨时卖出赚取更多的预期收益。入手的价格越低，后期涨幅越大，预期收益就会越明显。不管是什么基金，低买高卖的形式总是能赚钱的。

扩展资料：

投资者可以在网上进行基金的申购、赎回等所有交易，实现基金账户与银行资金账户的绑定，设置申购日、金额、期限、基金代码等进行基金的定期定额定投。与此同时，网上银行还具备基金账户查询、基金账户余额查询、净值查询、变更分红方式等多项功能，投资者可轻松完成投资。?

中长期定期定额投资绩效波动性较大的新兴市场或者小型股票型海外基金，由于股市回调时间一般较长而速度较慢，但上涨时间的股市上涨速度较快，投资者往往可以在股市下跌时累积较多的基金份额，因而能够在股市回升时获取较佳的投资报酬率。

根据Lipper基金资料显示，截至2005年6月底到2008年6月底，这三年持续扣款投资在任一新兴市场或小型公司股票类型基金的投资者至少有23%的平均报酬率。

百度百科-基金定投

36位明星基金经理，业绩到底有多牛？

整理了36位在市场上得到认可的现任明星基金经理。下面的36位基金经理都是各家基金公司的“台柱子”。通过对其管理的基金、相应基金的 历史 表现进行分析，挑选出我认为投资风格稳健，选股能力强、风险控制能力强的基金经理，后续会持续对文章进行更新，加入更多的优秀基金经理。

这36位明星基金经理分别是：（2020年7月，上证指数3200+时统计）

1.张坤（易方达中小盘混合，7.8年回报481%，平均年化25.3%）

2.萧楠（易方达消费行业，7.8年回报346%，平均年化21.2%）

3.陈皓（易方达科翔混合，6.2年回报376%，平均年化28.5%）

4.谢治宇（兴全合润分级混合，7.5年回报508%，平均年化27.2%）

5.董承非（兴全趋势投资混合，6.7年回报273%，平均年化21.8%）

6.傅鹏博（兴全 社会 责任混合，9.2年回报427%，平均年化20%）

7.周应波（中欧时代先锋，4.7年回报218%，平均年化28%）

8.周蔚文（中欧新蓝筹混合，9.2年回报392%，平均年化17%）

9.葛兰（中欧医疗 健康 混合，3.8年回报210%，平均年化35%）

10.魏博（中欧盛世成长混合，7.3年回报392%，平均年化24.5%）

11.何帅（交银阿尔法核心混合，4.8年回报206%，平均年化26%）

12.杨浩（交银新生活力灵活配置，3.7年回报180%，平均年化32%）

13.王崇（交银新成长混合，5.7年回报314%，平均年化22.1%）

14.朱少醒（富国天惠成长混合，14.7年回报1705%，平均年化21.8%）

15.毕天宇（富国高端制造行业，6.1年回报205%，平均年化20%）

16.傅友兴（广发稳健增长混合，5.6年回报155%，平均年化18%）

17.刘格菘（广发双擎升级混合，1.7年回报232%，平均年化105%）

18.刘彦春（景顺长城鼎益混合，5年回报213%，平均年化25.5%）

19.余广（景顺长城核心竞争力混合，8.6年回报398%，平均年化20.5%）

20.雷鸣（汇添富成长焦点混合，6.3年回报346%，平均年化27%）

21.王栩（汇添富美丽30混合，7.1年回报254%，平均年化19.1%）

22.程洲（国泰聚信价值优势混合，6.6年回报345%，平均年化25.5%）

23.周伟锋（国泰价值经典混合，6.3年回报253%，平均年化22.1%）

24.张慧（华泰柏瑞创新升级混合，6.2年回报319%，平均年化26%）

25.方纬（华泰柏瑞价值增长混合，5.6年回报260%，平均年化25.9%）

26.陈一峰（安信价值精选股票，6.2年回报300%，平均年化25.1%）

27.杨明（华安策略优选混合，7.1年回报262%，平均年化20%）

28.孙伟（民生加银策略精选，6年回报412%，平均年化31.2%）

29.张峰（农银汇理行业领先混合，4.8年回报183%，平均年化24%）

30.梁浩（鹏华新兴产业混合，9年回报369%，平均年化18.7%）

31.曲杨（前海开源沪深港优选，4.2年回报243%，平均年化33%）

32.杜猛（上投摩根新兴动力混合，9年回报403%，平均年化19.9%）

33.冯明远（信达澳银新能源产业，3.7年回报212%，平均年化36%）

34.李晓星（银华中小盘混合，5年回报180%，平均年化23%）

35.丘栋荣（汇丰晋信大盘A，3.6年回报200%，平均年化35.3%）

36.林鹏（东方红睿丰混合，5.6年回报219%，平均年化22.5%）

浦银安盛基金管理有限公司的投资项目

一、深入的基本分析

目前在中国股票市场上，仍有较多的上市公司没有被卖方分析师关注，市场集中关注在少数“热点”公司上。通过内部严格的分析流程，浦银安盛致力于挖掘被低估的高价值公司。这些公司将构成未来投资表现的基础。

二、长期投资

中国股票市场由于其较短的历史，以及市场参与者的短期获利倾向，市场仍然具有非有效性。浦银安盛具有长期投资视野，这将是潜在的长期获利机会。从长期投资的角度,来归避短期波动的风险。

三、价值理念优先，追求成长与价值的平衡

浦银安盛坚定地投资于高成长公司和价值低估公司。通过基本面分析和估值价值判断，将投资于可预期的持续成长公司和被市场忽视的价值低估公司。出于对投资者长期利益负责，浦银安盛会对那些不确定的成长进行非常谨慎的研究，尽力避免陷入市场偶尔出现的对高成长公司表现出的过度热情的陷阱。

四、追求长期稳定的投资回报

浦银安盛注重与投资者的积极交流，充分了解其风险承受度，通过不同资产类别风险/收益的评估，运用专业投资能力，为其获得长期稳定的良好回报，并以此赢得投资者的信赖。 姜明生 先生 董事长

本科学历，26年金融从业经历。

曾先后任职于中国工商银行总行、招商银行。2007年4月加入上海浦东发展银行，任总行党委委员，并担任至今。2007年9月起至今担任上海浦东发展银行总行副行长，2007年10月起至今兼任上海浦东发展银行上海分行党委书记、行长，自2009年11月任本公司董事暨董事长。钱华 先生 总经理

硕士研究生学历，16年证券从业经历，具有基金从业资格。

曾任中国人民银行总行研究员、国泰证券有限公司基金部副总经理，自1998年起先后任职于国泰基金管理有限公司任投资总监、国联安基金管理有限公司任副总经理、安信证券股份有限公司任职管理委员会委员、拟任副总裁、万家基金管理有限公司任副总经理。2010年12月23日起任浦银安盛基金公司总经理。陈篪 先生 副总经理兼首席运营官(COO)

芝加哥大学工商管理硕士。

12年资产管理及金融行业咨询经验，曾任AXA Investment Managers中国业务发展董事、AXA Rosenberg全球交流主管。周文秱 先生 副总经理兼首席投资官(CIO)

美国国籍。北京大学生物学学士，美国西北大学分子生物学博士，芝加哥大学工商管理硕士。

1999年至2009年任职美国奥本海默基金公司，先后担任研究员和基金经理之职。2009年10月起任职于法国安盛投资管理有限公司（亚太区）。喻庆 先生 督察长

中国政法大学经济法学硕士，中国人民大学应用金融学硕士研究生学历。

14年证券行业从业经历，8年法务、监察稽核管理经验。曾任光大保德信基金管理有限公司副督察长、监察稽核总监、董事会秘书。

氢能源的基金

投资氢能源板块的基金主要有3个赛道， 一个是新能源基金，一个是新能源车基金，一个是光伏产业指数基金 。机构分析认为，氢能是替代化石能源实现碳中和的重要选择。随着氢能逐步用于汽车、钢铁等行业，氢能的利用量将逐步增长，焦化、氯碱、丙烷脱氢和乙烷裂解等产业受益副产氢气应用。氢能炼钢还处于研究和示范阶段，建议关注头部公司的示范进展。氢燃料电池车辆由于能量效率高、安全性高、无排放、寿命长等优点，有望逐步推广。

1、分析人士指出，2020年，中国氢能产量和消费量均已突破2500万吨，已成为世界第一大制氢大国。氢能源按生产来源划分，可以分为“灰氢”“蓝氢”和“绿氢”三类。目前，我国氢气主要来自灰氢。未来与大规模光伏发电或风力发电配套的电解水制绿氢将成为发展趋势。

2、中国光伏行业协会相关报告显示，氢能与光伏的最大关系是光伏制氢，即利用光伏发电，再电解水制氢。光伏制氢的优势主要有：①、平抑光伏发电的不稳定性。②、储能效用。利用氢能的储能效用，将光伏发电转换为氢能，以低于化学储能的成本，实现跨天、跨周甚至跨月跨季度的储能。

3、氢能源概念股票型基金有：华夏能源革新股票、广发中证全指汽车指数A、中融中证煤炭指数分级、银华优势、新华优选消费混合、安信中证500指数增强A。

氢能源概念混合型基金有：华夏行业景气混合、嘉实价值优势混合、兴全精选混合、中邮趋势精选灵活配置混合、中邮战略新兴产业混合、嘉实丰和灵活配置混合、鹏华成长价值混合A、鹏华成长价值混合A、鹏华成长价值混合A、华安智增精选灵活配置混合(LOF)、鹏华精选回报三年定期开放混合等。

基金业绩为什么下滑分析

基金业绩为什么下滑分析

基金是一种广受欢迎的投资品种，但基金投资并非没有风险，有时基金也可能出现业绩下滑的情况。那么基金业绩为什么下滑？基金业绩为什么下滑呢？接下来小编也为大家准备了相关内容，以供参考。

基金业绩为什么下滑

1、因为基金所投资的标的物正处于下降通道，比如，股票型基金因股市行情不好，股票大跌，从而会导致基金出现持续下跌的情况；基金业绩出现暴雷的情况，也会导致基金出现持续下跌的情况。

2、出现第一种情况引起的基金持续下跌，投资者可以考虑在下跌的过程中进行补仓操作，即在下跌过程中，通过增加基金的持有数量，来平摊基金的成本，从而分散其风险，等待基金反弹，进行解套，需要注意的是，投资者在进行补仓操作过程中，投资者应合理地控制其仓位，分批买入。

3、出现第二种情况引起的持续下跌，则投资者应尽早卖出它，进行止损操作，避免基金继续下跌，创立新低带来的损失。

补充资料：

1、基金分为很多类型，货币型基金、债券型基金、股票型基金等。从近期的走势来看，无论哪种类型的基金，都出现了不同程度的下跌。其实本质上是今年为了应对金融风险，金融监管加强，尤其在去杠杆的大背景之下，对于整个金融行业都会造成一定的压力，无论是股票、信托、基金都是如此。

2、具体而言，目前股票市场整体下跌较为明显，昨天甚至一度创下今年的新低，而股票型基金的购买对象正好是股票，股票的涨跌对其影响深远，覆巢之下，焉有完卵，所以股票型基金的表现大家不难理解。

“新丁”撑不起规模？

长盛基金成立于1999年3月26日，是国内最早成立的十家公募基金管理公司之一，注册资本1亿元。不过，经过21年的发展，长盛基金管理规模并不理想。

据统计，该公司今年以来已成立长盛价值发现、长盛竞争优势A/C、长盛制造精选A/C、长盛核心成长A/C、长盛安逸纯债A/C、长盛中债1-3年政策性金融债A/C等6只基金（各类份额合并计算），其中长盛价值发现、长盛安逸纯债A/C、长盛中债1-3年政策性金融债A/C成立于今年上半年。

然而，新基金的出现并未能遏制长盛基金管理规模的下滑趋势。Wind数据显示，截至今年二季度末，该公司管理规模为311.7亿元，较今年初的317.53亿元缩水5.83亿元，仅有债券型基金微增2.75亿元，其余产品线规模均下滑。

作为“老十家”基金公司的一员，华夏基金、博时基金、南方基金、嘉实基金早已是第一梯队成员，最新管理规模均已突破5000亿元。此外，大成基金亦已跻身千亿俱乐部。

其实，早在09年二季度末，长盛基金也曾是千亿俱乐部的一员，但好景不长，该公司管理规模持续缩水。一年半之后，该公司的规模已缩水至412.24亿元。此后，依靠货币型基金、债券型基金发力，其在16年末规模升至730.53亿元。不过，之后规模缩水依然是主旋律。

《投资时报》研究员注意到，最近11年（10年末至02年6月末）长盛基金旗下股票型基金规模非但没有增加，反而还出现大幅度缩减，由328.09亿元降至22.65亿元，缩水幅度超过90％。

值得关注的是，该公司旗下产品也出现迷你化的情况。Wind数据显示，截至今年二季度末，长盛基金旗下由63只基金（各类份额合并计算），规模低于2亿元的有长盛航天海工装备、长盛医疗行业、长盛沪港深优势精选等31只产品，而长盛环球景气行业、长盛中小盘精选、长盛创新驱动、长盛同鑫行业配置等7只基金规模低于清盘线。

除了扎堆出现迷你基金，长盛同瑞中证200因持有人大会表决通过而清盘。按照资管新规的要求，分级基金需在今年底全部完成转型。9月30日，该公司宣布，长盛中证全指证券公司分级、长盛上证50分级、长盛中证申万一带一路分级、长盛中证金融地产指数分级四只产品以通讯方式召开基金份额持有人大会审议转型等相关事项。

早在去年6月12日，长盛基金发布公告称，为保护份额持有人利益，旗下长盛中证全指证券公司分级、长盛上证50分级、长盛中证申万一带一路分级、长盛中证金融地产指数分级四只分级基金产品暂停场内申购。

部分产品业绩失色

一家基金公司能否在行业内长久占据一席之地，底气主要来自旗下产品业绩，15年长盛基金凭借长盛电子信息主题年内155.4％的净值增长率广受好评。不过，韶光易逝，一年之后的16年，该基金净值增长率为-29.08％，同类排名几近垫底。截至今年9月30日，该基金年内净值增长率为27.07％，同类排名为838/1900。

长盛电子信息主题中期业绩排名也在中下游徘徊。该基金近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为36.3％、34.29％、1.92％，同类排名分别为869/1880、1120/1775、1426/1467。

《投资时报》研究员注意到，长盛电子信息主题股票持仓比例变动明显，14年二季度之前，该基金股票仓位极低，甚至不足3％，此后股票仓位一度维持在90％左右，15年二季度，持股比例跌至0.88％，基金经理及时减仓避险。今年一季度科技板块出现调整，A股市场震荡行情使得该基金股票减至58.22％，随后今年二季度仓位有所回升，股票仓位回升至94.84％。

在明星产品业绩出现“过山车”的同时，截至9月30日，长盛国企改革、长盛信息安全量化策略、长盛中小盘精选三只主动权益类产品成立以来总收益分别为-44.8％、-6.3％、-25.69％。

值得一提的是，长盛国企改革、长盛中小盘精选中短期业绩表现也不甚理想。

Wind数据显示，截至今年9月30日，长盛国企改革今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为19.47％、27.78％、36.97％、20.97％，同类排名分别为1070/1900、1079/1880、1059/1775、1164/1467。而该基金年化回报为-10.55％，同类排名为417/424。

此外，长盛中小盘精选今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为23.16％、30.68％、37.72％、18.56％，同类排名分别为806/990、778/919、621/673、501/549。而该基金年化回报同样飘绿，为-5.52％，在476只同类产品中排第465名。

相对而言，长盛信息安全量化策略的业绩则是喜忧参半。数据显示，截至今年9月30日，该基金今年以来、近一年、近两年、近三年的净值增长率分别为30.14％、37.59％、24.44％、-10.51％，同类排名分别为749/1900、827/1880、1372/1775、1458/1467。

爆款基金规模缩水

今年以来，公募基金规模上演了“冰与火之歌”。一边有基金今年规模扩大了10倍，另一边也有多只爆款基金规模跌掉一只中型基金的规模，多的甚至超过80亿元。

截至5月17日，张坤管理的易方达中小盘混合基金今年以来净值仅微涨跌0.18%，基金规模骤减86亿元，从“400亿元俱乐部”降至“300亿元俱乐部”。

王宗合管理的鹏华匠心精选混合在去年曾打破公募基金新发基金认购规模纪录，今年也遭遇大量赎回。今年以来规模缩减76.74亿元，截至5月17日，今年以来基金净值下跌3.42%，最新基金规模为182.85亿元。

此外，备受争议的基金经理蔡嵩松管理的诺安成长混合今年以来基金净值下跌6.07%，规模下降56.66亿元，虽然该基金已不在“300亿元俱乐部”，但规模仍有271亿元。

而最受关注的无疑还要数02年内新发规模最大偏股混合型基金南方成长先锋混合A。值得一提的是，今年以来该基金规模缩减了64亿元，最新规模为119.66亿元。相较于成立时321亿元的规模，缩水超过60%。另外，富国成长混合基金规模接近腰斩，由年初的101亿元缩减到54亿元，今年以来基金净值下跌6.83%。

为何基金规模缩水如此严重？从业绩表现看，以上多数基金成立以来收益表现一般。

截至5月17日，南方成长先锋混合A自去年6月成立以来，回报率仅为8.48%；而鹏华匠心精选混合A自去年7月成立以来回报率仅9.69%。

天相投顾高级基金研究员杨佳星表示，去年很多爆款基金发行的背景是权益市场的火爆，而规模快速下降的主要原因则是今年一季度市场的大幅波动。

如此前嘉实稳福混合A基金经理轩璇也指出，一季度由于在市场大幅波动期出现大额赎回，导致股票仓位在其间被动大幅提高，导致净值波动被动加大。

值得一提的是，基金规模的下降甚至还对部分基金经理的投资操作带来影响。如中信建投行业轮换A的基金经理栾江伟在其基金一季报中指出，由于规模下降，持仓深交所股票比例更高，所以科创板新股无法打新。

高收益基金规模大增

2月以来，A股走出震荡行情，明星基金经理也不抗跌了。随着公募基金赚钱“光环”的消退。统计数据显示，不仅新发基金遇冷，作为基金认购“温度计”的认购户数近期也出现明显变化。

Wind数据显示，在4月以来新成立的基金中，仅有工银瑞信战略远见认购户数超过10万户，易方达悦安一年持有、兴全合远两年持有、嘉实价值臻选等5只基金认购户数超过5万户。29只基金认购户数不到1000户，其中，7只基金认购户数不足10户。

不过，值得一提的是，在当前市场热情显著冷却背景下，却仍有基金敢于“限购”

早在3月22日，广发基金就宣布，决定自21年3月23日起，广发价值领先混合型基金暂停投资者单日单个基金账户通过申购（含转换转入、定期定额和不定额投资）合计超过100万元的大额业务。

时隔仅三周多时间，广发价值领先再发“限购令”。据公告显示，广发基金决定自4月16日起，广发价值领先混合型基金调整投资者单日单个基金账户申购（含转换转入、定期定额和不定额投资）该基金的业务限额为80万元。

广发价值领先混合“限购”的主要因素就在于，该基金规模由21年年初的3.95亿元增加到45.87亿元，规模扩大了11倍。作为今年权益类基金的收益冠军，截至5月12日，今年以来收益率达到44.6%。

事实上，今年一季度由林英睿管理的广发价值领先就已开始崭露头角，以29.7%的收益成为一季度最赚钱的基金。进入5月后，其领先优势进一步扩大，且持续稳居第一名宝座。而由林英睿管理的另两只基金广发睿毅领先混合和广发多策略混合今年以来的收益率均超过20%，规模也分别增加了6亿元和2亿元。

此外，中欧价值智选混合A规模较年初增加25.54亿元，最新规模为30亿元，今年以来的收益率达到24%。

大摩进取优选股票今年以来21.52%的收益率使得它的规模增加了22亿元，是年初规模的10倍。

此外，还有基金因为今年以来收益率表现优异，从濒临清盘的困境中被解救出来。安信鑫发优选混合在年初规模仅0.15亿元，但是今年以来收益率达到29.81%，由此，其基金规模也增至2亿元。

今年以来23.8%的收益，也使得金鹰医疗健康产业股票A的规模由濒临清盘线的0.4亿元增长到1.33亿元。

不过，业内人士提示，基金投资者用脚投票是常态，业绩做得好自然会被投资者关注。但是，基金投资者在选择基金时不宜盲目地只关注基金短期内的表现，这并不能代表未来的收益。投资者想要获得稳健的收益，还需从3到5年的收益和夏普比率等多维度来选择基金。

基金新格局透析

基金新格局透析

西南证券研发中心 孙菊／文

近期，22家基金管理公司相继公布了旗下79只基金的二季度投资组合。

在经历了两年的净值缩水后，今年上半年基金净值整体回升。在封闭式基金中，有六成基金超过了上证指数的涨幅，而在开放式基金中，近一半的股票型开放式基金跑赢大盘。

与以往不同的是，今年上半年基金管理公司将目光从二级市场转向营销市场，在保持了原有的投资风格的基础上，加大营销力度，用创新和概念迎合市场、迎合投资者。

基金资产占股票市值一成

南方居首 华夏退位

截至2003年6月30日，已经发行基金的基金管理公司共有22家，管理资产规模达到约1433．88亿元，占股票市场流通市值的一成以上。

统计显示，管理资产规模最大的前四家基金管理公司依次是南方、华夏、华安和大成，分别管理着约166．27亿元、136．89亿元、107．24亿元和101．35亿元的资产。这四家管理资产规模过100亿元的基金公司，管理资产占全部基金份额的35．7％；管理资产位于70－100亿元之间的有7家，占基金市场41．17％的份额；管理资产低于43亿元的有11家，只占基金市场23．14％。

与去年底相比，基金管理的总资产规模增长258．10亿元，增幅为21．95％。虽然市场好转对基金净值的回升起到很大作用，但资产规模的扩张更多来自于新基金的发行。如果扣除净值增长因素，没有成立新基金的管理公司，上半年资产规模全部缩水。上半年新发行基金的首次募集资金总额达到281．22亿元，但同期基金资产规模仅新增258．10亿元，在基金单位净值普遍增长的背景下，说明开放式基金遭遇了巨额的赎回。上半年，可比的25只开放式基金被净赎回160．64亿份。其中，遭遇赎回比例较大的是华安180、大成价值、嘉实成长、合丰成长，分别被净赎回约58．68％、55．49％、44．68％、43．93％。

封闭式华夏占先

博时领跑开放式

上半年，所有封闭式的净值均比去年底出现增长。其中，增长幅度最大的基金兴华，取得了18．13％的净值增长业绩，随后依次是科翔、隆元、裕隆等，增幅分别是16．13％、15．48％、14．83％。增长幅度相对较小的是安瑞、普润、景博，净值增长率分别为1．3％、4．3％、4．66％。与基金所主要依附的股票市场相比，约六成的基金超过了上证指数8．76％的涨幅。

进一步分析表明，华夏基金管理公司旗下的封闭式基金的加权平均增长率，在所有基金管理公司中排名第一，平均增幅为15．48％。随后依次是博时、中融、易方达、大成等，平均净值增幅分别为14．63％、14．55％、12．58％、12．00％。

在具有可比性（成立半年以上）的17只开放式基金中，博时价值增长显然成为开放式基金中的明星，不仅创出了开放式基金累计净值新高，而且净值增长幅度在包括封闭式在内的所有基金中位于第一。统计显示，博时价值上半年净值增长率高达21．15％，单位累计净值最高达到1．28元。此外，净值增长幅度相对较大的开放式基金还有南方稳健、鹏华行业成长，净值增长率均超过10％。总体上看，近一半的股票型开放式基金的净值增长幅度超过上证指数。

封闭式分红沉默

六只开放式半年内连续分红

由于受到2001年下半年和2002年证券市场持续低迷的影响，尚处于恢复期的封闭式基金在今年上半年的分红方面依然保持沉默。只有2002年下半年成立的基金银丰，因为没有历史包袱而在获得当期收益的情况下实施了每10份0．20元的分红。

相对于封闭式基金，2002年得到蓬勃发展的开放式基金，由于介入市场的风险相对较低，在2003年市场反弹的背景下，当期收益不断增加。一批开放式基金在净值水平恢复到面值一定程度后，纷纷实施分红。

统计显示，从开放式基金面市以来，共有13只基金进行了分红，其中分红次数超过两次的基金有9家，包括华夏成长、华安创新、大成价值、南方稳健、新蓝筹等。今年实施分红的开放式基金有13家，年内连续实施分红的基金有6家，包括长盛成长、易方达增长、大成价值、嘉实成长、融通新蓝筹和银华优势企业。其中，后两者在年内连续三次分红，累计分红分别达到每10份派0．6元和0．7元。实现单位分红最多的开放式基金是大成价值，每10份累计分红约0．9元。

基金重仓持股

行业投资集中

截至2003年6月30日，公布了二季度季报的所有基金的净资产合计1255．87亿元，其中投资于股票的市值为738．52亿元，被全部基金重仓持有的十大股票资产占净资产的比重为31．61％。75只以股票为主要投资对象的基金净值合计1144．30亿元，股票市值712．57亿元，加权平均股票持仓比例为62．27％，比今年一季度小幅增长。其中华安系基金的仓位普遍较重，安顺、安瑞是仓位最重的基金，华安180和安信的仓位比重也排在前十位。此外，丰和、兴业、通宝、裕泽的持仓比重也相对较重，均高于70％。湘财合丰系列基金和招商系列基金因为成立不久，仓位相对较轻。此外，封闭式基金中的普华、兴安、兴华，开放式基金中的嘉实成长、宝盈鸿利，股票资产的持有比重较轻，低于50％。

在行业配置上，基金偏好投资于交通运输仓储业、金融保险业、采掘业、电力煤气水、机械设备仪表业和金属、非金属行业。统计显示，被基金重仓持有的股票主要是华能国际、盐田港、外运发展、同仁堂、宝钢股份、上海机场，所持有的股份占到流通股的30％以上，其中华能国际52．98％，盐田港46．08％。被众多基金持有的股票主要是宝钢股份、盐田港、中国联通、招商银行、上海汽车、上海机场，其中中国联通被38家基金持有，招商银行被50家基金持有。

个人养老金基金布局竞赛启幕？

个人养老金基金布局竞赛启幕？

从去年11月28日首批个人养老金基金产品开售算起，个人养老金基金已正式走过了三个月的时间。下面小编带来个人养老金基金布局竞赛启幕，大家一起来看看吧,希望能带来参考。

个人养老金基金布局竞赛启幕

未来可期的政策导向配合产品自身的稳健收益表现，让个人养老金基金吸引了大量头部公募前来“抢滩”，纷纷为旗下养老目标FOF基金申报个人养老金Y份额。

但仔细统计不难发现，这份热闹其实仍只属于少数人。21世纪经济报道记者观察到，当前在成立一年以上的养老目标基金产品中，因规模未达标准线并未入围个人养老金基金名单的情形并不罕见。

据21世纪经济报道记者统计，目前市场上发行了个人养老金基金Y份额的公募机构为43家，占公募机构总数比例仅为27.7%。值得一提的是，部分基金公司在养老目标基金上的缺席尤为明显，譬如在公募“老十家”中，长盛基金甚至迄今未发行任何养老目标基金产品。

实际上，一只个人养老金基金产品的落地并非易事。作为创新型基金产品，养老FOF顺利入围个人养老金基金名录，背后离不开公募机构在投研团队、产品设计、信息技术、渠道销售、客户服务等能力上的全面投入与支撑。

也有受访机构指出，在机构自身的经验与能力之外，我国投资者个人养老财富管理意识的薄弱，以及养老基金自身投资特性所带来的理解门槛，则是未来很长一段时间里，需要市场多方平台共同面对与化解的挑战。

头部公募领跑

个人养老金基金开局3个月来，我国“第三支柱”养老体系逐步走进全面发展完善的新阶段。

Choice数据显示，当前入围的个人养老金基金已扩展至137只。产品的成绩单也可圈可点，2023年以来，Y份额总规模超20亿元，绝大部分基金均实现了正收益。

已落地产品背后的公募管理人则达到43家。具体来看，华夏基金以9只数量领跑，汇添富、南方基金各有8只，嘉实基金、易方达基金各有7只，华安基金和广发基金并列拥有6只，工银瑞信、银华基金并列拥有5只。此外，发行了4只-1只的公募机构分别有6家、8家、8家和12家。

不难看出，个人养老金基金头部效应明显，规模较大的机构大多冲在一线。以2022年末非货币基金规模排名来看，前十大公募机构均入围了2只或以上的个人养老金基金，拥有4只或以上个人养老金基金的机构，其规模排名则均在前30名以内。

西部证券在2月的一篇个人养老金跟踪报告中提到，当前我国公募个人养老金基金市场集中度高，而头部公司“具有较强的推动意愿、渠道能力及产品能力”。多家头部基金设立了专门服务于养老金管理的业务板块，并针对个人养老金业务建立了专门的管理制度和流程。

“我们始终将养老金业务定位为公司的战略基石业务，设立了专门服务于养老金管理的业务板块。”嘉实基金FOF投资部基金经理唐棠向21世纪经济报道记者指出，“在FOF的管理方面，嘉实基金已积累了丰富的经验，并与多家海外机构形成战略合作，引进了海外先进的FOF管理理念。”

无独有偶，借鉴海外养老金先进的资产配置理念，布局完善的养老FOF产品体系也是大多数头部基金机构发力的重要方式。例如从官网介绍来看，个人养老金基金“一哥”华夏基金在充分发挥本土投研优势同时，也结合了富达国际、罗素投资等海外机构的养老金投资经验。

产品布局之外，建信基金向21世纪经济报道记者指出，公司也在销售推广与客户陪伴方面持续发力。

“在与银行或三方平台等渠道的对接上，我们会整体考虑渠道养老目标基金客户的风险偏好，为不同风险偏好的客户群体提供不同策略、与其目标相匹配的养老基金产品。”建信基金相关负责人士表示，公司还在多渠道开展养老投教与客户陪伴工作，并对客户经理进行深入的养老规划培训。

值得一提的是，在43家已经顺利发行了个人养老金基金的公募管理人中，目前仅有15家机构实现了旗下养老目标基金产品的全部入围，占比不足35%。具体来看，即便是华夏、南方、嘉实等头部公募，也分别手握几只未开设Y份额的养老FOF。

此外，还有安信基金、永赢基金、中信保诚基金、信达澳亚基金、创金合信基金、泰达宏利基金、海富通基金等10家基金公司，虽已有养老目标基金发行，但仍未能从零到一实现入围个人养老金基金名录的突破。

发行了养老目标基金，却缺席个人养老金基金名单，原因何在?

记者梳理当前市面上368只(分份额计算)养老FOF基金2022年四个季度的净值表现发现，阻碍公募养老目标基金入围最大的拦路石，还在于产品规模。

2022年11月，证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，对基金管理人、产品设计、产品管理和销售管理等公募基金发行个人养老金产品的环境给出了指导和规定。

其中在产品管理方面，《暂行规定》强调，个人养老金基金最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元。

在这一规模要求下，养老FOF们的悲喜并不相通。

事实上，根据产品收益风格和标的不同，养老目标基金之间的规模差异也分化显著。

交银安享稳健养老一年期FOF是当前市场上唯一一只百亿级别的养老FOF，其A份额2022年的规模最高一度超过200亿元，其Y份额在四季度末成立不足两个月，独立规模也已接近3000万元。但再向下梳理，超过10亿元的养老FOF已是凤毛麟角。

而大部分养老目标基金在过去的一年内，规模始终在1000万-3000万元左右徘徊。

合并份额后，规模最小的一只养老FOF产品则是银河悦宁稳健养老目标一年持有混合发起FOF。这只成立于2021年8月的基金近一年回报率为-0.61%，除去年二季度规模达1002万元以外，其余季度规模均未突破千万级。

还有一些成立更久的养老目标基金，未能等到入围个人养老金基金的那一天，便已因规模不达标而被迫进入清算程序。

2月27日，泰达宏利养老目标日期2040三年持有期混合型FOF发布了关于基金合同终止及财产清算的公告。公告显示，该基金的合同生效日为2020年2月27日，而截至2023年2月27日终，基金规模低于2亿元人民币，触发基金合同约定的前述终止条件。

无独有偶，此前景顺长城养老目标日期2045五年持有期混合型发起式FOF同样因为发行三年后资产净值仍低于合同中约定的2亿元，已经在2022年11月25日宣告清盘。

此外记者注意到，还存在少数产品符合投资性质与基金规模条件，却仍未纳入个人养老金基金名录的情况。

有投资人士向记者推测，考虑到基金公司在发行个人养老金基金前需与中登公司进行系统对接，并完成行业平台测试，旗下产品可能仍处于系统搭建或报送流程中。因证监会的入围名单披露为定期而非实时进行，也可能存在相关产品已纳入平台、但并未向社会公开的情形。

“老十家”中的缺席者

比起单一产品是否入围个人养老金基金名录，机构本身的“缺席”则更值得注意。据统计，有102家公募机构迄今仍未有养老目标基金发行，占比超72.3%。

其中在老牌公募梯队中，长盛基金似乎在养老目标基金的配置上掉了队，成为了唯一没有任何养老目标基金产品的“老十家”公募机构。

截至2022年末，长盛基金管理规模为634.95亿元，同比增长约15%，不过仍只排在第69位。在最辉煌的时候，长盛基金也曾进入过千亿的队伍，但如今多位昔日并肩的老朋友都向着万亿奔去，自己却跌落腰部，其间分化难免令人唏嘘。

在养老产品的布局上，长盛基金也迟迟未显出发力动向。记者查询官网和三方销售平台发现，长盛基金并没有开设个人养老专区，仅在对其他产品的宣传中，曾建议投资者以定投形式对未来养老、子女教育等长期规划进行安排。

至于旗下基金，唯一和养老“沾边”的大概是一只名为“长盛养老健康灵活配置混合”的产品，去年规模在7900万元至8600万元之间浮动。不过，这一名称主要在于产品配置了创新药、原料药、白酒、医疗设备等与养老健康产业相关的个股。

“公司其实一直在酝酿、研究这个事。”一位接近长盛基金的知情人士向21世纪经济报道记者透露，“但在特别短期的时间内，比方说半年之内，未必会有具体产品被推出来。”

据该知情人士称，前两年长盛基金未参与养老目标基金相关产品布局，主要还是和公司内部对时点的判断、综合的考量，乃至公司董事会对公司的考核有关。长盛基金也曾组建过相关人才团队，但后来则流失了一部分。

“长盛基金过去其实也曾拿到过养老产品的批文，如果未来相关产品发行，可随时激活。”该人士进一步告诉记者。不过在其看来，养老目标基金的发行是个“需要养的项目”，如公司短期盈利压力较大，“即便上了产品，一时半会也不一定容易获得收益”。

事实上，2021年是长盛基金人事变动骤起的一年。2021年6月，公司总经理林培富离任，这一职位改由董事长周兵兼任。而一个月后的7月21日，周兵则将董事长之位交给了高民和，其转而担任总经理。同月，公司研究部总监郭_则升任公司副总经理。

2022年以来，长盛基金的高管变动趋于安定，但旗下多只基金的基金经理仍频繁“换帅”。人员留存困难和明星基金经理的相对缺位，都让长盛基金追回行业地位变得道阻且长。

在经历了一轮人事变革后，长盛基金还曾确定了“以权益为先导，固收为侧翼保障”的发展方针。但从眼下规模来看，固收类产品依然是撑起其规模增长的主力。

当前，长盛基金共发行基金产品110只(分份额计算)，其中包含10只股票基金、63只混合型基金、32只债券基金、4只货币基金和1只QDII。从基金规模来看，债基增速一马当先，2022年年末规模达315.95亿元，同比增72.8%。权益类产品规模在2020年初至2021年末则小幅提升，并在2021年4季度规模突破了200亿元，但2022年以来却持续缩水，目前回落至135.03亿元左右。

公司官网数据显示，长盛基金的3只非LOF股票基金近一年来表现尚可，平均实现了5%-10%左右的正收益，但混合型产品却大半飘绿，其中8只混合型产品近一年跌幅超20%。

值得一提的是，目前被长盛基金主推、占据官网和APP“主展位”的权益基金是长盛同盛成长优选混合LOF，该基金由郭_担任基金经理。资料显示，郭_累计从业时长已近7年，加入长盛也已三年有余，管理基金总规模为41.79亿元。

记者注意到，近半年来郭_旗下产品的整体业绩走势与沪深300形成了“剪刀差”：2022年股市下行时呈现出获取超额收益的能力，开年以来权益市场回升后，却反而被指数表现甩在了身后。不过长盛同盛成长优选混合在公司同类产品中相对优异，今年以来重启增长态势，开年两月的回报率为1.52%。

周兵曾在接受媒体采访时提到，他对长盛基金制定了两个阶段的发展规划：从2021-2023年补上固收类业务短板，实现行业排名的恢复性提升;2024-2025年以权益类基金为突破口实现超越，坚持股债均衡发展。

而前述知情人士进一步向21世纪经济报道记者指出，当前长盛基金正按照这一发展规划稳步推进。“公司这两年在权益方面主要是做深做精，深入贯彻‘研究驱动投资’的理念。目前看来也是在正确的道路上推进，只是事情发展并不是那么立竿见影。”

“公司下一步就是均衡发展，在固收业务强化后，也会对未来养老产品的布局就有比较大的优势。”该人士告诉记者。

一场全方位的考验

实际上，一只个人养老金基金产品的落地并非易事。作为创新型基金产品，养老FOF顺利入围个人养老金基金名录，背后离不开公募机构在投研团队、产品设计、信息技术、渠道销售、客户服务能力上的全面支撑。

东方证券曾在近期研报中指出，个人养老金基金作为FOF型基金，投资范围通常包含股票、债券、基金、ETF多类资产。从FOF基金的特征来看，一揽子基金的组合起到了“减震器”的效果，多资产类别的配置，也能起到避雷针的效果。

而正因如此，公募FOF对投资人员所拥有的大类资产配置能力、基金选择能力均提出了新的要求，也让打造一支专业养老投资团队的成本变得高昂起来。

“组建管理老百姓养老钱的投资团队是一项系统工程。”唐棠告诉21世纪经济报道记者，“针对个人养老金业务，嘉实基金专设了FOF投资部、FOF研究部、风险管理部，背后是公司超100人的投研支持。”

在人员配备上，据《基金中基金审核指引》，基金管理人申请注册FOF，应当配备至少3名以上专职从事投资或者研究的人员，且除ETF联接基金外，FOF基金经理不得同时兼任其他基金的基金经理。

在信息技术能力上，拥有大数据、人工智能平台支持的公募机构，也更容易在产品开发上如虎添翼，为不同风险偏好、不同生命周期阶段的养老投资群体提供不同策略区分度的个人养老基金产品。

建信基金向21世纪经济报道记者进一步指出，基金管理人申报和发行个人养老金基金产品，也需要在信息技术层面做好多方面、全方位的筹备工作。“比如开发适配系统与相关平台进行对接测试，基于个人养老金业务需求和产品特点，不断完善内部运营管理系统等等。”

同时，由于居民的个人养老账户有且唯一，得居民养老账户越多的财富管理机构，在未来的财富管理市场具有明显的先发优势。因此，与第三方渠道合作促进个人养老账户开设，并跟进后续产品的营销推广，亦成为每一家个人养老金基金管理人要做的“硬功课”。

“第三方互联网平台是基金公司挖掘互联网客户价值的重要战略伙伴。”唐棠指出，当前公司不仅拥有自有移动理财APP，还在互联网业务方面覆盖蚂蚁、腾讯、京东金融、天天等第三方平台。通过为这些平台提供专业的投研、产品、投顾以及互联网运营等服务，可打造基金公司、互联网平台、投资人之间的良性生态圈。

但即便是上述条件均领先的公募，在个人养老金基金的推广中也并非一顺百顺。受访机构提到，我国个人养老金发展尚处初期，中国民众对个人养老财富管理的重视程度正在逐步提高，但提前规划的意识尚显不足，个人养老投资规划和个人养老财富管理的理念尚待进一步普及。

“在产品推广过程中，我们发现社会养老为主的国家，个人养老的意识反而是比较薄弱的。这也是我们相对比较担心的，就是个人对自己、对家庭的养老规划意识并不充分。”唐棠指出，“我们发现绝大部分购买嘉实养老目标基金的客户都是50岁以上的客户，说明中国的年轻人在为未来做养老规划时，并没有太多的准备。”

而至于如何走出这一困境，在建信基金看来，在未来的一段时间里，基金公司还需要与银行、三方平台等触客渠道持续进行养老投教的支持。

“养老目标基金、特别是目标日期基金不同于传统的公募基金，往往随着临近退休年龄，权益仓位比例会持续下降，所以不同退休年龄和风险偏好的客户需要选择与自己适配的产品。对于零售投资者来说，具有一定的理解门槛，这就需要各类机构持续做好养老投教，为投资者匹配到真正合适的长期养老产品。”建信基金向记者表示。

不过整体来看，随着投资者个人养老理念的变化与政策的支持跟进，无论是头部还是中小型公募机构，在未来都依然有望挖掘出更多的市场机遇。

今年以来，多家已布局个人养老金基金的公募机构陆续在公开平台中称，下一步希望在现有基础上开发出更有创新型和辨识度的策略，并在养老目标基金上实现对各类风险偏好投资者的全覆盖。

而缺席的公募机构，也正向个人养老金基金的队伍跑来。21世纪经济报道记者注意到，已有中信建投基金等中小型公募机构在接受媒体采访时表示，未来将积极响应国家政策，将养老FOF等产品的设计与发行纳入后续规划。

分析一只股票的盘口

据悉，盘口上包括了股票当天的走势状况，分析一只股票的盘口大小主要包括五个部分，分别是委托比;五档买卖挂单;开盘价收盘价、涨跌幅、最低最高价、量比、内外盘、总成交量;换手率、总股本流通股本、净资产、收益、动态市盈率;买卖成交单。

在股票是市场中股票的盘口是指在交易过程中实时盘面数据窗口。盘口数据中通常在由委托比例、交易买卖五档挂单数据、股票开盘价、股票收盘价、股票涨跌幅、股票最高价、股票最低价、股票最新价、股票的量比、股票的内外盘数据、股票的总成交量、股票的换手率、股票的总股本、股票的流通股本、股票的净资产、股票的市盈率、预期收益、股票的净流入额、股票的大宗流入、股票所属板块概念等组合而成的综合数据。